Investor je investiční fond, banka, penzijní fond, pojišťovna nebo fyzická osoba, která vyhledává optimální způsob, jak zhodnotit své dočasně volné finanční prostředky.
Výkonnost fondů: realitní, komoditní a penzijní v Česku
Drobní investoři zásadně mění český trh komerčních nemovitostí v roce 2025
Mizící téma o
ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Na českém trhu komerčních nemovitostí se v roce 2025 zásadně zvýšil podíl drobných domácích investorů, kteří částečně nahradili zahraniční kapitál a změnili strukturu poptávky po komerčních objektech .
Realitní fondy v roce 2025 vykazovaly relativní stabilitu výnosů kolem 5–8 % díky strategické alokaci a kvalitním lokalitám; kvůli nedostatku domácích příležitostí fondy zároveň navyšují investice do zahraničí (zejména Polska), což zvyšuje riziko přesycení některých trhů, a evropské realitní fondy musely od roku 2020 řešit dopady vysoké inflace a sazeb, což prověřilo řízení cash flow [6][3][4][10].
Komoditní fondy, zejména zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů, patřily v prvním pololetí 2025 mezi nejvýnosnější; zároveň ale některé fondy nedokázaly překonat inflaci, takže výkonnost se mezi segmenty výrazně liší [5].
Penzijní fondy zůstávají kritizovány za relativně vysoké poplatky a nízkou efektivitu; přesto některé produkty vykázaly jednorázové výnosy přes 25 %, což odborníci považují za nesoulad mezi poplatkovou strukturou a dlouhodobou přidanou hodnotou pro klienty [8].
Zdroje:
Nejnovější
Drobní investoři zásadně mění český trh komerčních nemovitostí v roce 2025
12. 3. 2026: V roce 2025 se na českém trhu komerčních nemovitostí výrazně zvedl podíl drobných investorů, kteří spolu s domácím kapitálem nahradili zahraniční investory.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
drobní střadatelé (drobní investoři)
Zvýšený zájem o realitní fondy vede k atraktivnějším výnosům (průměrně 5–8 %; některé fondy dosahují 10%+), což nabízí alternativu ke spořicím účtům a termínovaným vkladům.
realitní fondy (správci fondů)
Rostoucí objem aktiv, příliv kapitálu a levnější financování umožňují akvizice, expanzi (včetně zahraničí) a zlepšení výnosů; zároveň čelí rizikům přecenění a závislosti na trhu a sazebách.
fondy kvalifikovaných investorů (FKI)
Silný růst majetku a vyšší výnosy (průměrně 7%+), přitahují bohatší domácnosti; větší fondy aktivně nakupují i v zahraničí, ale jsou citlivé na úrokové sazby a přecenění aktiv.
retailové realitní fondy
Získávají výrazné přítoky od drobných investorů; nabízejí stabilní výnosy a likviditu s krátkodobým výběrem, což zvyšuje jejich popularitu.
domácí institucionální investoři (český kapitál)
Domácí kapitál tvoří dominantní podíl transakcí (~80–86 %), stabilizuje trh a vytváří akviziční příležitosti pro místní fondy; přechod od zahraničního kapitálu otevírá prostor růstu domácích hráčů.
banky a věřitelé (dluhové financování)
Snižující se úrokové sazby zlepšují podmínky financování a umožňují expanzi fondů; naopak vysoké sazby v minulých obdobích omezovaly výnosnost a zvyšovaly riziko pro zadlužená portfolia.
manažeři fondů / konkrétní společnosti (Accolade, Conseq, Trigea, Reico, Investika, Reico IS EAM)
Profitují z akviziční aktivity a rostoucích portfolií, zároveň musí řídit financování, diverzifikaci a riziko přecenění; někteří expandují do Polska a dalších zemí.
nájemníci / uživatelé nemovitostí (nájemní domácnosti a firmy)
Rostoucí ceny nemovitostí a nájmů snižují dostupnost vlastního bydlení, zvyšuje se poptávka po nájemním bydlení; vyšší nájmy ale zvyšují náklady nájemců a mohou tlumit spotřebu.
Kontext
Dříve jsme psali...
Majetek ve fondech kvalifikovaných investorů v roce 2025 dosáhl 836 miliard korun
Objem majetku ve fondech kvalifikovaných investorů vzrostl v roce 2025 o 157 miliard na 836 miliard korun, což ukazuje na rostoucí zájem a ochotu investorů nechat peníze dlouhodobě pracovat. Pochopte investiční boom
Skoro dvacet procent ročně po dobu osmi let u nejlepších podílových fondů v Česku
Nejvýkonnější podílové fondy v Česku dosahují ročních výnosů přes 20 %, výrazně překonávajíc inflaci i index S&P 500. podívejte se a sestavte
Ekonomové kritizují české penzijní fondy za vysoké poplatky, přestože některé loni vydělaly přes 25 procent.
České penzijní fondy dlouhodobě neplní svou funkci kvůli vysokým poplatkům a nízkým efektivním výnosům, což znevýhodňuje klienty oproti zahraničí. Výnosy versus poplatky
Investice do nemovitostních fondů v roce 2025 vyžadují pozornost na kvalitu a lokalitu
Nemovitostní fondy v roce 2025 ukazují stabilní výnosy mezi 5–8 % ročně díky strategické alokaci a kvalitním nemovitostem. Zjistit trendy 2025
Výsledky fondů podle dat Swiss Life Select a Asociace pro kapitálový trh v prvním pololetí.
V prvním pololetí letošního roku nejvíce vydělaly komoditní fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů, zatímco některé fondy nedokázaly překonat inflaci. Žebříček nejlepších fondů
Fakta
📊
8%
Nárůst objemu v realitních fondech Q1
(24. 6. 2025)
📊
6%
Průměrný výnos retailových fondů Q1
(24. 6. 2025)
💰
157 mld.
Nárůst majetku FKI v roce 2025
(20. 2. 2026)
💰
836 mld.
Celkový majetek FKI po růstu
(20. 2. 2026)
📊
86%
Podíl domácích investorů na trhu
(12. 3. 2026)
📊
5–8%
Průměrný roční výkon fondů
(15. 12. 2025)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Při rozhodování o volbě investice zvažuje investor míru rizika, likviditu (rychlost přeměny na hotovost) a očekávanou výši výnosu. Finanční investice může směřovat i do staveb a stavebních podniků. V takovém případě se pro subjekt, který je pořizovatelem stavby, často používá termín developer.
Proč je to důležité
Investor často bývá podjatý pohledem z krátkodobého hlediska. To znamená, že se může zaměřovat spíše na rychlý zisk než na dlouhodobou stabilitu investice.
Co to je
S&P 500 je akciový index, který sleduje ceny akcií 500 největších amerických firem obchodovaných na burze. Tento index ukazuje, jak se daří americkému trhu s akciemi. Větší firmy mají v indexu větší váhu podle své velikosti na trhu.
Jak to funguje
Index zahrnuje vybrané společnosti podle přísných pravidel, například musí být z USA a mít dostatek akcií volně obchodovaných na burze. Hodnota S&P 500 se počítá tak, že se zohlední cena akcií i jejich velikost na trhu, což znamená, že větší firmy významněji ovlivňují změny indexu. Výsledkem je číslo, které odráží celkovou hodnotu trhu spojovaných firem.
Proč je to důležité
S&P 500 pomáhá investorům rychle vidět, jak se vyvíjí americký akciový trh jako celek. Mnoho lidí investuje do fondů, které tento index kopírují, protože věří, že jim pomůže vydělat na růstu největších úspěšných firem. Index také slouží jako důležité měřítko ekonomického zdraví USA.
Česko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Praha
Rozloha: 78.87 tis. km²
Populace: 10.91 mil. (leden 2025)
Měna: koruna česká (8. února 1993 - dosud)
HDP: 250.68 mld. CZK (leden 2019)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Otestujte se
Kvíz: Vývoj fondového trhu a realitních investic v Česku (2025)
Polsko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Varšava (1795 - dosud)
Rozloha: 312.68 tis. km²
Populace: 37.56 mil. (30. června 2024)
Měna: zlotý (11. ledna 1924 - dosud)
HDP: 688.18 mld. PLZ (2022)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 4. 4. 2026 7:02:51