Poplatek je peněžní částka, kterou jednotlivec nebo firma jednorázově nebo opakovaně zaplatí někomu jinému. Často jde o platbu veřejným institucím (např. městu, úřadu nebo státu), ale poplatky se vyskytují i v soukromém sektoru (bankovní poplatky, jízdné apod.).
Růst Investiky a změny v českém investování
Kolik by měli Češi mít naspořeno v různém věku podle Fidelity a statistik
Mizící téma o
firmě a ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Nejaktuálnější stav: Studie IDEA ukázala, že poplatky v českých penzijních fondech mohly sníst až 49 % celkového zhodnocení a podle modelu připravily typického střadatele o přibližně 1,7 milionu Kč; to zvýšilo tlak na transparentnost poplatků a volbu levnějších alternativ[5].
Doporučení ohledně cílových úspor: Analýza Fidelity poskytuje konkrétní cíle naspořeného majetku podle věku (ve 30 letech ekvivalent roční mzdy, ve 40 trojnásobek a před důchodem desetinásobek roční mzdy) a nabízí možnost individuálního výpočtu „křivky bohatství“ podle reálných dat a parametrů investování, což doplňuje dosavadní rady o dlouhodobém a dynamickém investování jako ochraně proti inflaci[6].
Vývoj chování investorů a důsledky pro produkty: Mladí Češi nadále preferují digitální platformy a aktivní investování, zatímco starší generace vyhledává poradce; Investika (spravující přes 32 mld. Kč) pokračuje v nabídce jednoduchých dostupných produktů, které zvyšují zapojení drobných investorů, ale velká část úspor Čechů zůstává na spořicích účtech, což snižuje reálnou hodnotu úspor vlivem inflace[1][2][3].
Důsledky pro volbu produktů: Nová data a doporučení ukazují, že kromě snižování poplatků je užitečné nastavit konkrétní cíle spoření podle věku a pravidelně porovnávat produkty s nízkými náklady; praktické nástroje a kalkulačky (včetně těch zmíněných po kritice IDEA) pomáhají investorům optimalizovat strategie a minimalizovat náklady[4][5][6].
Zdroje:
Fondy už dávno nejsou jen pro bohaté. Češi se ale pořád drží spořicích účtů
Investiční gramotnost moderní doby aneb Když mladí učí starší, jak investovat v digitálním světě
Po Vánocích začnu konečně investovat na stáří. Sedm mýtů, které mohou zkazit dobrá předsevzetí
Co mám dělat s penzijkem, zrušit, nebo poslat víc peněz? Tady je model, který to umí spočítat
Nejnovější
Kolik by měli Češi mít naspořeno v různém věku podle Fidelity a statistik
27. 1. 2026: Fidelity doporučuje mít ve 30 letech majetek odpovídající roční mzdě, ve 40 třikrát tolik a před důchodem desetkrát roční mzdu, přičemž v Česku je možné individuálně spočítat svou křivku bohatství podle reálných dat a investičních parametrů.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Penzijní klienti v transformovaných fondech (mladší do 50 let v starých fondech)
Mnozí mladší klienti drží peníze v transformovaných konzervativních fondech, což reálně znehodnocuje jejich úspory a má dlouhodobé negativní dopady na důchodovou rezervu.
Senioři a starší účastníci penzijního spoření
Ztráta nároku na státní příspěvek a vysoké poplatky penzijních fondů způsobují předčasné výběry a znehodnocení úspor seniorů.
Penzijní společnosti
Čelí regulatorní a politické nátlaku na snížení poplatků a zároveň ztrátě klientů (důchodců); mohou profitovat z migrace klientů do dynamických či alternativních fondů.
Stát / Ministerstvo financí
Podporou DIP a završováním změn v penzijním systému snižuje tlak na veřejné finance, ale čelí volbám a politickému odporu a musí vybalancovat rozpočet při zkracování/střídání státní podpory.
Investika
Rozšiřování Investiky (geografická expanze, nové nástroje jako zlato a kryptoměny) těží z rostoucího zájmu mladých Čechů o investování a zlepšující finanční gramotnosti.
Mladí investoři (věk 18–34)
Rostoucí finanční gramotnost a ochota investovat zvyšují jejich zapojení na kapitálových trzích a potenciál k dlouhodobému zhodnocení majetku.
Dlouhodobí investoři / uživatelé DIP
Zavedení DIP a daňových zvýhodnění zvyšuje možnosti investorů dosáhnout vyšších výnosů mimo tradiční penzijko, pokud zvolí nízkopoplatkové produkty.
Penzijní watchdog / think‑tank IDEA-CERGE
Analýzy a studie upozorňují na vysoké poplatky a nízké výnosy, iniciují veřejnou debatu a tlak na reformy poplatkové struktury.
Kontext
Dříve jsme psali...
Poplatky v českém penzijku ukously střadatelům téměř polovinu celkového zhodnocení
Studie IDEA ukázala, že poplatky v penzijních fondech pohltily až 49 procent zhodnocení a připravily modelového střadatele o 1,7 milionu korun. pochopte skryté ztráty
Po kritice IDEA: Kalkulačky ukazují, jak správně investovat do penzijka v Česku a vyhnout se poplatkům
Poplatky výrazně snižují výnosy penzijka, a proto odborníci radí investovat dynamicky a zvážit i jiné možnosti. Zjistit, jak vydělat více
Jan Zedník i další odborníci vyvracejí sedm mýtů o investování na důchod
Investování na stáří je nezbytné kvůli rizikům inflace a nejistotě důchodového systému a vyvrací sedm běžných mylných představ, které lidem brání začít. Odhalte investiční mýty
Mladí Češi vedou v investování, starší se učí novým digitálním nástrojům
Mladá generace Čechů aktivně investuje a rychle ovládá digitální platformy, zatímco starší často potřebují podporu a spoléhají na finanční poradce. Objevte investiční trendy
Investika slaví deset let a mění přístup Čechů k investicím
Češi stále váhají s investicemi, přestože úspory na účtech stále ztrácejí hodnotu, a Investika přináší jednoduché a dostupné investiční produkty i běžným lidem. odhalit tajemství investování
Fakta
📅
2025-10-01
Investika slaví 10 let
(1. 10. 2025)
📊
2/3
Mladí investují nebo zvažují
(29. 10. 2025)
💰
2,59 mil.
Prům. majetek 16–34 let
(27. 1. 2026)
💰
6,2 mil.
Prům. majetek 55–64 let
(27. 1. 2026)
📊
49%
Poplatky u transform. fondů
(26. 1. 2026)
💰
1,7 mil.
Ztráta prům. spořitele (40 let)
(26. 1. 2026)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
📉
26. leden 2026
Studie think‑tanků IDEA‑CERGE zveřejnila závěry o dopadech poplatků v českých penzijních fondech: poplatky mohly v letech červen 2014–leden 2025 sníst až 49 % zhodnocení u transformovaných fondů a „typického“ střadatele připravit přibližně o 1,7 milionu Kč.
Studie IDEA‑CERGE analyzovala historické výnosy a poplatky v penzijních fondech, zaměřila se zvláště na transformované (staré) fondy a účinky dlouhých horizontů spoření.
Vyvolala veřejnou debatu o transparentnosti poplatků, tlaku na snížení poplatků a přehodnocení směřování klientů (přechody z transformovaných fondů do nových dynamických/alternativních strategií).
Studie uvádí až 49% ztrátu z celkového zhodnocení v analyzovaném období.
🏛️
26. leden 2026
Reakce trhu a politiky: Ministerstvo financí avizovalo přípravu návrhů na snížení poplatků a větší ochranu klientů penzijních fondů.
Po zveřejnění studie IDEA‑CERGE poslaly penzijní společnosti obhajoby; ministerstvo připustilo změny s cílem ochránit klienty a zvýšit konkurenceschopnost nízkonákladových strategií.
Ohlášené úpravy mohou vést k legislativním změnám (omezení poplatků, větší důraz na poplatky závislé na výkonu) a ovlivnit chování fondů i klientů.
Návrhy zvažují snížení správních poplatků a podílů z výnosu, resp. posun k nízkonákladovým indexovým řešením.
🧾
leden 2025
Vstup na trh dlouhodobého investičního produktu (DIP) v Česku a jeho rozšířené využití jako alternativy k penzijku.
DIP byl spuštěn s daňovým zvýhodněním a možností širšího investičního výběru (ETF, akcie, fondy); slouží jako konkurence penzijnímu spoření a nástroj pro individuální plánování penze.
DIP poskytl alternativu zejména mladším a aktivním investorům, podpořil vznik nabídky nízkonákladových řešení a zvýšil tlak na transparentnost poplatků u penzijních fondů.
DIP umožňuje daňový odpočet až 48 000 Kč ročně (uplatnění od ledna 2025).
📰
15. leden 2026
Média a analytici (vč. HN/Ekonom) zveřejnili detailní přehledy výnosnosti fondů a dopadů poplatků; vznikla rozsáhlá publicita o relativních ztrátách klientů v transformovaných fondech.
Série článků a analýz porovnala dynamické, vyvážené a transformované fondy, ilustrovala dlouhodobé rozdíly ve výnosech a roli státní podpory v utváření chování klientů.
Zvýšila se informovanost veřejnosti, rostla poptávka po přechodu z transformovaných fondů; finanční poradci a platformy hlásily větší zájem o alternativy a přestupy.
Analýzy ukázaly, že transformované fondy měly průměrné roční reálné výnosy kolem ~1–1.5% (dlouhodobě pod inflací).
💬
13. leden 2026
Tiskové pokrytí: HN publikovaly článek sumarizující kritiku penzijních fondů a výkonnost dynamických fondů (konkrétní fondy s 20–30% výnosy v krátkých obdobích).
Článek využil dat o krátkodobých vysokých výnosech některých dynamických fondů a současně upozornil na paradox držení velké části prostředků v konzervativních/transformovaných fondech.
Zintenzivnil debatu o alokaci aktiv v penzijním systému a motivoval některé klienty k revizi strategií (častěji do dynamických nebo alternativních fondů).
Uvedené dynamické fondy vykázaly v posledním roce jednorázové dvouciferné výnosy (v některých případech 20–30%).
⚖️
26. ledna 2026
Rozšířená veřejná a regulační diskuze o zavedení povinně nabízených strategií životního cyklu a snížení poplatkových stropů u penzijních společností.
V reakci na studii IDEA‑CERGE a tlak veřejnosti byla znovu otevřena debata o povinném poskytování životních cyklů (automatické snižování rizika s věkem) a přenastavení poplatků (menší fixní poplatek, větší část výkonově vázaná).
Možné legislativní změny by vedly k přenastavení obchodních modelů penzijních společností, zvýšení transparentnosti a tlak na náklady; cílem bylo zvýšit čisté výnosy klientů.
Navrhované poplatkové stropy snižují fixní poplatek o výrazné procentní body oproti tehdejší praxi (cílem snížit „pohlcování“ výnosu klientů).
📈
leden 2025 – leden 2026
Růst zájmu o DIA/DIP a pasivní nízkonákladové produkty (ETF, robo‑platformy) mezi mladšími investory.
Po zavedení DIP a v reakci na informace o poplatcích v penzijních fondech rostl zájem o nízkonákladové ETF portfolia a robo‑platformy (Portu, Conseq, Patria atd.).
Změna struktury poptávky vedla k větší konkurenci v nabídce, tlak na snižování poplatků a širší dostupnosti pasivních řešení.
Nárůst počtu DIP smluv a uživatelů robo‑platforem byl měřen v desítkách až stovkách procent meziročně (viz data poskytovatelů).
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Poplatek může být pevná částka (paušál) nebo přirážka k ceně služby. Určují ho zákony nebo pravidla poskytovatele služby — například město stanoví místní poplatek za psa, stát vybírá dálniční poplatek a banka účtuje poplatek za vedení účtu. Platbu platí uživatel služby; příjemcem jsou veřejné rozpočty nebo soukromý poskytovatel.
Proč je to důležité
Poplatky jsou klíčové, protože představují důležitý příjem pro veřejné rozpočty, jako jsou rozpočty obcí nebo státu. Jejich výběr je upraven zákonem (např. daňovým řádem), což zajišťuje regulované financování veřejných služeb a transparentnost.
Co to je
Investice znamená odložit část svého příjmu nebo úspor do něčeho, co teď nevyužijete, aby to v budoucnu přineslo užitek nebo peníze. Může jít o stavbu továren, nákup akcií, nemovitostí nebo jiných aktiv. Cílem je získat budoucí výnos nebo vyšší spotřebu později.
Jak to funguje
Jednotlivec, firma nebo stát místo okamžité spotřeby použije peníze na dlouhodobý majetek nebo finanční nástroje. Tento majetek pak umožní vyšší produkci nebo přinese příjem (například dividendy, nájem nebo zisk z prodeje). Investice vždy nese riziko — hodnota může růst, ale i klesnout; platí vztah mezi výnosem, bezpečností a možností peníze rychle prodat.
Proč je to důležité
Investice zvyšují budoucí produkci a zaměstnanost a ovlivňují ekonomiku jako celek. Pro jednotlivce znamenají možnost vyššího bohatství nebo dosažení cílů (dům, důchod), pro firmy rozvoj a pro stát růst ekonomiky. Volba investic ovlivní riziko a likviditu osobních nebo fondových portfolií.
Otestujte se
Kvíz: Poplatky, investování a penzijní produkty v ČR
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 26. 2. 2026 8:18:53