S&P 500 je akciový index, který sleduje ceny akcií 500 největších amerických firem obchodovaných na burze. Tento index ukazuje, jak se daří americkému trhu s akciemi. Větší firmy mají v indexu větší váhu podle své velikosti na trhu.
Investiční strategie v roce 2025–2026
Devět expertů z Wall Street radí, kam investovat 200 tisíc korun v turbulentním roce 2026
Mizící téma o
vývoji a ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Nejaktuálnějším stavem je, že čeští investoři kombinují více přístupů: preferují dividendové akcie s cílovým výnosem kolem 5 % ročně, současně drží pasivní fondy a alokují část kapitálu do private markets pro vyšší potenciální výnos a stabilitu[1][2][3][11].
V důsledku geopolitických změn a oslabení dolaru se pasivní držení ETF na S&P 500 považuje za méně spolehlivé jediné řešení pro financování důchodu v roce 2026; investoři proto více diverzifikují napříč sektory (technologie, zdravotnictví, finance, spotřeba) a někdy drží vyšší podíl hotovosti jako ochranu proti nejistotě[9][10][12].
Tržní očekávání se liší: Wall Street odhaduje pro rok 2026 růst S&P 500 kolem 9 %, zatímco dlouhodobé odhady (např. Goldman Sachs) naznačují zhruba 7,7 % ročně na příštích 10 let; vysoké valuace a indikátory jako Buffettův či Shillerův upozorňují na riziko přehřátí trhu, proto se doporučuje selektivní výběr titulů a obezřetná alokace[4][8].
Lokální kontext zůstává silný: české akcie v letech 2023–2025 výrazně překonaly světové indexy (až ~50 % letos; dlouhodobě průměrná roční návratnost přes 25 %), což zvyšuje zájem o domácí tituly, ovšem vyžaduje to zvážení koncentrace, daňových dopadů a nákladů[5].
Zdroje:
Kde dnes hledat výnosy a stabilitu: pět strategií pro zkušené investory
Kdo investoval před 10 lety do těchto ETF, je už dnes rentiér. Které fondy vydělávají nejvíc
Konec éry "nakup a zapomeň": Proč už index S&P 500 k důchodu nestačí
Žít si jako rentiér. Proč Češi milují dividendy a co je v portfoliu, které vyplácí pět procent ročně
Kolik vynesou akcie dalších 10 let? O předpovědích, které teď chrlí banky
Šest grafů ukazuje, jaké výnosy čekat od amerických akcií v dalších letech a proč být na pozoru
Nejnovější
Devět expertů z Wall Street radí, kam investovat 200 tisíc korun v turbulentním roce 2026
19. 4. 2026: Experti doporučují diverzifikaci portfolia mezi technologické giganty, zdravotnictví, finanční sektor a zbytnou spotřebu, zatímco někteří radí trpělivost a držení hotovosti kvůli nejistotě na trzích.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Investoři (drobní a institucionální)
Dopady trhu (vysoké valuace, pokles sazeb, AI boom, volatilita) mění výnosové příležitosti; někteří profitují z akcií/ETF, jiní čelí kurzovému riziku a možným korekcím.
Správci penzijních fondů / doplňkové penzijní spoření (penzijní společnosti)
Sektoru rostou prostředky, ale čelí kritice kvůli poplatkům a rozdílné výkonnosti; alternativní a dynamické fondy získávají zájem, probíhají reformní debaty.
Emitenti technologických akcií / Magnificent Seven (Apple, Microsoft, Nvidia apod.)
Tito emitenti táhnou výkonnost indexů a nabízejí vysoký růst, ale zároveň zvyšují koncentraci a riziko tržní korekce při splasknutí AI-hype.
Dolaroví milionáři v Česku
Rebalancovali portfolia směrem k private equity, korporátním dluhopisům a lokálním akciím; profitovali z akcií i nemovitostí a plánují další diverzifikaci.
Správci ETF a velké asset manažerské firmy (BlackRock, Vanguard, iShares apod.)
Těží z rekordních přílivů do ETF a rozšiřování produktů (měnově zajištěné ETF, nové domicily), získávají aktivní retail klientelu.
Emitenti korporátních dluhopisů (velké české firmy, KKCG apod.)
Nabízí atraktivní výnosy (5–10%) a přitahují investory hledající fixaci vysokých výnosů v prostředí klesajících sazeb; financování pokračuje přes detailní emise.
EMUN a správci private markets
Rostoucí zájem o private credit, datacentra a growth equity; EMUN doporučuje diverzifikaci a profesionalizovanou správu aktiv.
Čeští drobní investoři / uživatelé investičních platforem (Portu, Revolut, XTB)
Rostoucí zapojení do ETF a automatizovaných investičních plánů; těží z dostupnosti, ale čelí kurzovým rizikům a potřebě finanční gramotnosti.
Kontext
Dříve jsme psali...
Hospodářské noviny analyzovaly nejvýnosnější pasivní fondy dostupné pro české investory
Nejlepší pasivní fondy dostupné v Česku vynesly za deset let přes 20 % ročně, ty s pákou i dvojnásobek. Staňte se rentiérem dříve
Proč Češi milují dividendové akcie a jak dosáhnout stabilních 5% výnosů
Stabilní dividendové portfolio s výnosem kolem pěti procent ročně lze sestavit z diverzifikovaných akcií firem s udržitelnými dividendami a nízkou volatilitou. Jak na stabilní dividendy?
Proč už index S&P 500 nestačí: Investoři hledají nové strategie pro důchod v roce 2026
Pasivní držení ETF na index S&P 500 už není spolehlivou cestou k výnosnému důchodu kvůli geopolitickým změnám a oslabování dolaru. Nová strategie důchodu
Wall Street odhaduje 9% průměrný růst akcií S&P 500 v roce 2026
Odhady na rok 2026 předpokládají mírný růst amerického akciového trhu kolem 9 %, nicméně současné vysoké valuace a Buffettův či Shillerův indikátor varují před rizikem přehřátí trhu. Poznej detaily a rizika
Proč historické výnosy akcií nejsou zárukou bohatství podle článku s analýzou S&P 500
Navzdory rekordním historickým výnosům amerického akciového trhu reálné zisky běžných investorů často zaostávají kvůli daňovým, nákladovým a časovým omezením. Odhalte investiční pravdu
Fakta
📊
30%
Potenciál růstu AI sektoru
(4. 8. 2025)
💰
12 mld. Kč
Spravované EMUN
(4. 9. 2025)
📊
7,7%
Goldmanův 10leté oček.
(3. 12. 2025)
📊
50%
Potenciální roční výnos ČR akcií
(11. 12. 2025)
📊
47%
Růst ETF evropských bank
(4. 8. 2025)
📊
230%
Buffettův indikátor valuací
(3. 2. 2026)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
🧭
rok 2025
Čeští investoři začínají kombinovat více přístupů: dividendové akcie, pasivní ETF a alokace do private markets
Shrnutí aktuální situace uvádí, že investoři preferují dividendové akcie s cílovým výnosem ~5 % ročně, drží pasivní fondy a zvyšují alokaci do private markets (private equity, private credit, infrastruktura).
Zvýšená diverzifikace portfolií, růst poptávky po privátních fondech a private credit; větší zájem o lokální české tituly.
Lokální české akcie 2023–2025 překonaly světové indexy (až ~50 % v jednom roce)
🔁
leden 2026
Revidování role pasivního ETF na S&P 500 pro české investory kvůli oslabení dolaru a geopolitickým změnám
Lednové články upozorňují, že pasivní držení nízkonákladového ETF na S&P 500 už nemusí stačit kvůli měnovému efektu (oslabení dolaru vůči koruně) a geopolitické změně; investoři hledají ochranu mimo tradiční akcie a dluhopisy (zlato, hotovost, managed futures).
Zvýšený zájem o regionální a sektorové diverzifikace, hedging měnového rizika a alternativní strategie.
Výnosy S&P 500 v dolarech nemusí odpovídat korunovým výnosům českých investorů
🏛️
rok 2025
Expanze private markets a popularizace evergreen fondů
Context články popisují, že private markets spravují biliony dolarů, private credit, datová centra a growth equity (AI, defense‑tech, fintech) rostou; evergreen fondy otevírají privátní trhy i menším investorům (příklad EMUN).
Větší alokace bohatších investorů a milionářů do privátních aktiv, růst nabídky pro retail přes speciální struktury.
Private markets zůstávají atraktivní navzdory vyšším sazbám a geopolitickým výzvám
👑
2025–2026
Rostoucí důraz českých milionářů na private equity a lokální akcie
Wealth reporty a rozhovory ukazují, že české dolarové milionáře láká private equity a domácí akcie (preference transparentnosti a dividend); kladou důraz na udržení hodnoty majetku.
Nárůst poptávky po private equity, větší alokace do tuzemských titulů a fondů spravovaných privátními bankami.
Milionáři zvyšují podíl private investments oproti dřívějším preferencím čistě veřejných aktiv
📈
2025
Wall Street a velké instituce předpovídají 10‑letý výnos S&P ~7,7–9 % a varují před vysokými valuacemi
Goldman Sachs a další vydaly desetileté výhledy (Goldman ~7,7 %), zároveň ukazatele (Buffettův, Shillerův CAPE ~40) varují před přehřátím trhu a naznačují potřebu selektivity a obezřetnosti.
Doporučení realistických dlouhodobých očekávání, selektivní výběr titulů, vyšší opatrnost při valuacích.
Odhady Wall Street 2026 vs. Goldman Sachs desetiletý průměr
💸
2025–2026
Čeští investoři využívají dividendových strategií a pasivních ETF kombinovaně
HN analýzy a simulace ukazují, že dividendové portfolia (filtry minim. 3 % yield) a akumulační ETF jsou populární; preference dividend pro stabilní cash‑flow a daňové optimalizace (akumulační ETF, tříletý test).
Růst poptávky po dividendových fondech a akciích, zájem o daňově efektivní struktury a akumulační ETF.
Dividendové výnosy pražské burzy často přes 5 % vs. nižší dividendy v USA
🔍
2026‑02‑09
Přehodnocení pasivního S&P přístupu po oslabení dolaru a geopolitických posunech v roce 2022
Analýzy z února 2026 konstatují, že oslabení dolaru vůči koruně eliminovalo dolarové zisky českých investorů a že non‑US trhy a emerging markets vykazovaly lepší výsledky; roste zájem o diverzifikaci mimo USA.
Zvýšená geografická diverzifikace portfolií českých investorů a potřeba měnového zajištění u zahraničních ETF.
Americké akcie v dolarech měly +17 % (rok 2025) vs. korunový výnos vymazán oslabením dolaru
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Index zahrnuje vybrané společnosti podle přísných pravidel, například musí být z USA a mít dostatek akcií volně obchodovaných na burze. Hodnota S&P 500 se počítá tak, že se zohlední cena akcií i jejich velikost na trhu, což znamená, že větší firmy významněji ovlivňují změny indexu. Výsledkem je číslo, které odráží celkovou hodnotu trhu spojovaných firem.
Proč je to důležité
S&P 500 pomáhá investorům rychle vidět, jak se vyvíjí americký akciový trh jako celek. Mnoho lidí investuje do fondů, které tento index kopírují, protože věří, že jim pomůže vydělat na růstu největších úspěšných firem. Index také slouží jako důležité měřítko ekonomického zdraví USA.
Co to je
Akcie je speciální papír, který říká, že jeho držitel vlastní část firmy. Kdo drží akcii, je akcionář a může mít podíl na zisku firmy nebo hlasovat o důležitých věcech týkajících se firmy. Akcionář však ručí jen do výše svého podílu, což znamená, že nepřebírá osobní dluhy firmy.
Jak to funguje
Firma vydá akcie, aby získala peníze od lidí, kteří si je koupí. Cena akcie se mění podle toho, kolik lidí ji chce koupit nebo prodat, tedy podle nabídky a poptávky. Majitelé akcií mohou dostávat zisk z firmy formou dividend, nebo mohou vydělat, pokud akcie prodají za vyšší cenu, než za kterou ji koupili. Naopak riskují ztrátu, když cena klesne.
Proč je to důležité
Akcie umožňují lidem investovat peníze do firem a podílet se na jejich úspěchu. Tím pomáhají firmám získat potřebný kapitál k rozvoji. Kromě zisku z dividend mohou investoři také vydělat na růstu ceny akcií, což může ovlivnit jejich osobní finance a ekonomiku jako celek.
Otestujte se
Kvíz: Investiční trendy českých investorů 2025–2026
S&P 500
akciový index 500 největších obchodovatelných společností v USA
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 15. 5. 2026 0:48:21