Hotové peníze (oběživo, anglicky cash) jsou fyzické peníze: bankovky a mince. Na rozdíl od bezhotovostních peněz, jako jsou bankovní vklady nebo digitální měny, je hotovost přímo použitelná k platbě.
Alternativní investiční strategie s důrazem na zlato a hotovost
Michael Hartnett a Mike Wilson doporučují rozšířit portfolio o zlato a hotovost
Uzavřené téma o
ekonomice a vývoji
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Michael Hartnett z Bank of America a Mike Wilson z Morgan Stanley doporučují modifikovat tradiční investiční strategie s cílem lepší ochrany před inflací. Hartnett navrhuje rozdělit portfolio na čtvrtiny akcií, dluhopisů, zlata a hotovosti, což v roce 2022 poskytlo vyšší ochranu a letos překonává tradiční smíšené fondy. Mike Wilson přidává zlato a dluhopisy do portfolia zaměřeného primárně na akcie. Tato strategie vychází z principů permanentního portfolia Harryho Brownea, které dlouhodobě přináší solidní výnosy a stabilitu.
Zdroje:
Nejnovější
Michael Hartnett a Mike Wilson doporučují rozšířit portfolio o zlato a hotovost
06. 10. 2025: Aktuální investiční trendy favorizují portfolia rozdělená mezi akcie, dluhopisy, zlato a hotovost, která lépe zvládají rizika spojená s inflací a tržními turbulencemi.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Investoři držící tradiční 60/40 portfolio
Navrhovaná změna alokací a historické zkušenosti (2022) ukazují, že tradiční 60 % akcií / 40 % dluhopisů může poskytovat slabší ochranu a výkon ve stresových obdobích, což nutí investory přehodnotit strategie. To může vést k významnému rebalancování a změnám ve strategických alokacích.
Michael Hartnett
Doporučení Hartnetta zvyšuje poptávku po diverzifikaci do zlata a hotovosti, což posiluje relevantní trhy a poradenství, které nabízí. Jeho návrh může zvýšit vliv při tvorbě investičních strategií u klientů Bank of America.
Bank of America (privátní klienti)
Data ukazují, že privátní klienti BofA mají velmi nízký podíl zlata (0,4 %), což je ukazuje jako podinvestované vůči doporučením a zvyšuje riziko slabší ochrany proti inflaci pro jejich portfolia. To může vést k tlaku na změnu alokací a poptávce po nových produktech.
Bank of America (institucionální klienti)
Institucionální klienti BofA mají nízký podíl zlata (2,4 %), což naznačuje, že i velcí investoři jsou poddiverzifikovaní vůči doporučením a mohou být zranitelnější při inflačních nebo turbulentních obdobích. To může spustit rebalancování portfolií.
Trh se zlatem (dodavatelé a obchodníci)
Rostoucí doporučení k alokaci zlata a zjištění nízkých současných podílů naznačují potenciální nárůst poptávky, což by zvýšilo tržní aktivitu a objemy u obchodníků se zlatem. To může vést ke zvýšeným prodejům a službám spojeným s držením zlata.
Mike Wilson
Doporučení většího podílu zlata od ředitele investic Morgan Stanley podporuje institucionální zájem o zlato a potvrzuje trend přehodnocení alokací v portfoliích. To může zvýšit poptávku po zlatě mezi institucionálními investory.
Drobní (retail) investoři
Články a kontext vzdělávají drobné investory o důležitosti diverzifikace a historických principech, což může vést k pozitivním změnám v alokaci, ale také k zmatku kvůli rozdílným doporučením expertů. Dopad závisí na schopnosti investorů aplikovat rady vhodně.
Zastánci permanentního/All-Weather portfolia (historické reference)
Historické úspěchy Browneovy a Dalioovy koncepce diverzifikace posilují legitimitu rozdělení portfolia napříč aktivy a zvyšují zájem o produkty založené na těchto principech. To podporuje prodej pasivních a alokovaných produktů.
Kontext
Dříve jsme psali...
Fakta
👤
Michael Hartnett
Investiční stratég, BofA
(6. 10. 2025)
👤
Mike Wilson
Šéf investic, Morgan Stanley
(6. 10. 2025)
📊
0,4%
Podíl soukromých klientů ve zlatě
(6. 10. 2025)
📊
2,4%
Podíl institucionálních klientů ve zlatě
(6. 10. 2025)
📊
20%
Wilson: alokace do zlata
(6. 10. 2025)
🔄
lepší ochrana
Portfolio 1/4 každého aktiva (Browne)
(6. 10. 2025)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
🏛️
1980s
Harry Browne vytvořil princip permanentního portfolia rozděleného na čtvrtiny (akcie, dluhopisy, zlato, hotovost)
Zmíněno jako původní koncept, na němž současné návrhy diverzifikace zlata a hotovosti staví.
Dlouhodobě poskytoval stabilitu a ochranu proti inflaci podle kontextu.
📉
2022
Permanent‑style portfolio poskytlo lepší ochranu před ztrátami během tržních propadů
V current článku je uvedeno, že v roce 2022 takové rozložení aktiv poskytlo vyšší ochranu před ztrátami než tradiční 60/40 portfolio.
Ukázalo výhodu širší diverzifikace v turbulentním roce.
💡
2025
Michael Hartnett doporučuje 25/25/25/25 rozdělení (akcie, dluhopisy, zlato, hotovost) jako alternativu k 60/40
Hartnett z Bank of America v current článku navrhuje rovnoměrné čtvrtiny portfolia kvůli lepší ochraně proti inflaci a tržním otřesům.
Podle článku tato strategie v roce 2025 překonává tradiční smíšené fondy.
🔀
2025
Mike Wilson doporučuje portfolio s 60 % akcií, 20 % dluhopisů a 20 % zlata
Wilson z Morgan Stanley v current článku doporučuje zvýšit podíl zlata a dluhopisů v portfoliu primárně zaměřeném na akcie pro ochranu proti inflaci.
Podporuje širší adopci zlata v portfoliích pro snížení rizika a inflace.
📊
2025
Data ukazují velmi nízký podíl zlata u klientů (0,4 % u privátních, 2,4 % u institucionálních)
Current článek uvádí procentuální zastoupení zlata v portfoliích klientů Bank of America.
Podtrhuje velký potenciál pro změnu alokací směrem ke zlatu.
🗞️
2025-10-06
Publikace návrhu Hartnetta v médiu (shrnutí current článku)
Datum publikace current shrnutí uvádí veřejné doporučení Hartnetta a Wilsona k modifikaci tradičních strategií.
Zvýšilo publicity a debatu o použití zlata a hotovosti v moderních portfoliích.
📚
2025-02-05
Publikace přehledu investičních principů (Buffett, Dalio, Bogle aj.)
Context článek shrnuje dlouhodobé investiční principy včetně významu diverzifikace a role zlata v portfoliu.
Poskytuje historický rámec potvrzující logiku širší diverzifikace a nízkorozpočtového přístupu.
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Hotovost vydává stát prostřednictvím své centrální banky a do oběhu se dostává přes komerční banky. Je dokonale likvidní, což znamená, že ji můžete použít okamžitě bez čekání na převody. Jako zákonné platidlo ji musí každý přijmout a je chráněna proti padělání.
Proč je to důležité
Hlavní výhodou hotovosti je její dokonalá likvidita, což znamená, že ji můžete použít k placení okamžitě a bez jakékoliv přeměny. Jako zákonné platidlo ji musí přijmout každý věřitel, což zaručuje její všeobecnou použitelnost. Její fyzická podoba také umožňuje snadné přenášení a dělení na menší částky.
Co to je
Dluhopis (někdy obligace) je cenný papír, který říká, že emitent dluží držiteli určitou částku a obvykle platí úrok. Emitentem může být stát, obec, banka nebo firma. Držitel má právo na vrácení jmenovité hodnoty v dohodnutém termínu a často i na pravidelné úrokové platby (kupóny).
Jak to funguje
Emitent vydá dluhopis, investor mu zaplatí a emitent platí pravidelné úroky nebo žádné (u dluhopisů se s nulovým kupónem) a na konci splatnosti vrátí jistinu. Cena dluhopisu na trhu se mění podle úrokových sazeb, rizika emitenta a likvidity — když rostou sazby, cena dluhopisu obvykle klesá. Existují různé druhy: státní, municipální, korporátní, s pevným nebo proměnným úrokem, indexované nebo konvertibilní apod.
Proč je to důležité
Dluhopisy poskytují emitentům levnější a rozložené financování a investorům stabilnější příjem než akcie. Státní dluhopisy slouží jako referenční „bezpečná“ investice; korporátní dluhopisy zase ukazují riziko firem. Pro běžné investory znamenají dopad na spoření, úrokové sazby a hodnotu portfolia — špatná emise může být riziková, proto je důležité ověřit důvěryhodnost emitenta.
Otestujte se
Kvíz: Modifikace portfolií — Hartnett, Wilson a role zlata
Michael Hartnett
Irish poet (1941–1999)
Povolání: zubní lékař, spisovatel, básník
Narození: 18. září 1941
Úmrtí: 13. října 1999
Státní občanství: Irsko
Data pocházejí z datové položky WikiData
Mike Wilson
outfielder, born 1983
Povolání: baseballista
Narození: 29. června 1983
Místo narození: Tulsa
Státní občanství: Spojené státy americké
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 13. 1. 2026 13:36:34