Investice znamená odložit část svého příjmu nebo úspor do něčeho, co teď nevyužijete, aby to v budoucnu přineslo užitek nebo peníze. Může jít o stavbu továren, nákup akcií, nemovitostí nebo jiných aktiv. Cílem je získat budoucí výnos nebo vyšší spotřebu později.
Evropské bariéry v investicích do akcií
Co se v roce 2026 pravděpodobně nestane a proč si to investoři musí uvědomit
Málo aktivní téma o
společenských pravidlech a ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Nejaktuálnějším stavem je, že pro rok 2026 se obecně očekává růst akcií v Evropě i v USA a zároveň zvýšená nejistota ohledně načasování korekcí, proto investoři by měli vsadit na trpělivost a diverzifikaci namísto snahy o přesné načasování trhu [6][7].
Prognózy pro rok 2026 počítají s růstem ziskovosti firem přes 10 %, přičemž vysoké ocenění trhu zvyšuje riziko výraznější korekce; tento pohled se objevuje v předchozích i nedávných analýzách [5][6].
Dřívější závěry zmiňovaly, že evropské oživení by mohlo být podpořeno reformami, zvýšenými investicemi a makroekonomickými faktory (např. oslabením dolaru), ale strukturální překážky jako nedostatek kapitálu a nízká investiční aktivita v klíčových odvětvích přetrvávají; novější texty kladou menší důraz na regulaci a více na investiční a makroekonomické determinanty [3][2][1][4].
Současné doporučení pro investory je proto opatrné zaměření na diverzifikaci a dlouhodobou disciplínu místo pokusu o načasování korekcí, protože přesné určení okamžiku propadu je v roce 2026 považováno za vysoce nepravděpodobné [7].
Zdroje:
Nejnovější
Co se v roce 2026 pravděpodobně nestane a proč si to investoři musí uvědomit
05. 1. 2026: Přesné načasování tržních korekcí a výběr vítězných akcií je v roce 2026 velmi nepravděpodobný, investoři by měli spíše myslet na trpělivost a diverzifikaci.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Evropští drobní investoři (střadatelé)
Návrhy na zjednodušení investování a větší otevření kapitálových trhů by mohly zvýšit přístup drobných investorů k akciím a nabídnout lepší výnosové příležitosti oproti tradičním spořícím produktům. Změny by zároveň zvýšily potřebu finanční gramotnosti a orientace v měnových a tržních rizicích.
Evropské kapitálové trhy / EU regulátoři (strategické reformy)
Plánované reformy a iniciativy (sjednocení trhu, stimuly, ESAP) mohou zvýšit likviditu, přesměrovat úspory do akcií a posílit financování firem; úspěch však závisí na politické podpoře a harmonizaci pravidel. Pokud budou provedeny, posílí konkurenceschopnost Evropy; neprovedení znamená ztrátu investic.
Evropské high‑tech firmy a start-upy (AI a technologie)
Lepší přístup k rizikovému kapitálu a jednotný kapitálový trh by zvýšil šance evropských high‑tech firem konkurovat USA; dosavadní nedostatek financí je hlavní překážkou. Realizace reforem by mohla přinést významný nárůst investic do AI a technologických scale‑upů.
Evropské automobilky
Podle diskuse je hlavní problém automobilového sektoru nedostatek investic do modernizace a financování, což omezuje konkurenceschopnost vůči USA a dalším trhům. Zvýšené investiční programy by jim mohly pomoci, ale současný stav je brzdí.
Česká vláda / Ministerstvo financí ČR
Česko podporuje zjednodušení pravidel a 28. režim jako dobrovolnou evropskou možnost, zároveň odmítá plný centralizovaný dozor kvůli fiskálním a nákladovým rizikům. To ovlivní rozsah a podobu implementace evropských reforem v ČR.
Investoři institucionální (fondy, asset manažeři)
Pokud se evropské akcie stanou relativně atraktivnějšími (levnější ocenění, fiskální stimuly, obranné a infrastrukturní projekty), institucionální investoři mohou přesunout část kapitálu do Evropy, což zvýší likviditu a financování firem. Nicméně názory finančních domů zůstávají rozdělené.
České banky a bankovní sektor
Přesun financování od bank k trhům by snížil dominantní roli bank v poskytování kapitálu, což může omezit jejich marže, ale zároveň sníží riziko nadměrného závisení ekonomiky na bankovním úvěrování. Banky budou muset přizpůsobit nabídku a produkty novému tržnímu prostředí.
České domácnosti a koruna (měnové riziko)
Oslabení dolaru a regionální měnové pohyby mohou snižovat korunové výnosy z dolarově denominovaných aktiv a ovlivnit reálné výnosy domácích investorů bez měnového zajištění. To zvyšuje potřebu diverzifikace a hedgingu u českých domácností.
Kontext
Dříve jsme psali...
Výhled na rok 2026: Akcie budou růst, dluhopisy stagnovat v USA i Evropě
Pro rok 2026 se očekává, že akcie na obou březích Atlantiku budou růst, zatímco ceny vládních dluhopisů spíše stagnují kvůli nejistotám. Proč rostou akcie?
Rok 2026 slibuje investiční disciplínu s výzvami na americkém i evropském trhu
Pro rok 2026 se očekává růst ziskovosti firem přes deset procent, ale trh zůstává drahý a náchylný k výraznějším korekcím. investiční strategie 2026
Rok 2026 přináší naději na oživení ekonomiky v Evropě, Orbán může v dubnu prohrát volby
Růst evropské ekonomiky závisí na čtyřech klíčových opatřeních, jejichž úspěch je zcela v našich rukou, zatímco na politické scéně se dramatu nevyhne Viktor Orbán. Poznej Klíčová opatření
Evropa má šanci dohnat Ameriku v akciových trzích v roce 2026
Evropské akcie mají potenciál růstu díky reformám, investicím a slabšímu dolaru, zatímco americké tempo růstu může zpomalit kvůli vysokým investicím do AI. kde tečou peníze
Ekonomka vysvětluje, proč evropské automobilky trpí, a není to regulace
Hlavním problémem evropských automobilek nejsou regulace, ale nedostatek investic. poznat pravdu
Fakta
📊
20%
Růst akcií v USD v roce 2025
(30. 12. 2025)
📊
2/3
Evropské akcie za ~2/3 ceny USA
(9. 12. 2025)
📅
2026
Očekávané snížení sazeb v USA
(30. 12. 2025)
📊
>2%
Očekávaný růst HDP v eurozóně/ČR 2026
(5. 1. 2026)
🔄
oslabení $
Oslabení dolaru snižuje Kč výnosy
(30. 12. 2025)
👤
Ondřej Houska
Moderátor podcastu Ranní brífink
(8. 7. 2025)
Události
Co a kdy?
Související
Příbuzná témata
Co to znamená
Co se děje
Návrhy na zvýšení zapojení retailových investorů a otevření evropských kapitálových trhů
Srovnání před a po
👥
Přístup domácností k investicím
PŘED
Evropané převážně šetří v bankách a málo investují do akcií nebo fondů; trhy jsou fragmentované a komplikované
PO
Cílem je zvýšit účast retailových investorů investováním do akcií prostřednictvím opatření EU (SIU, ESAP) a zjednodušených pravidel | vznik 28. režimu umožní dobrovolné evropské pravidlo pro přeshraniční aktivity
🏛️
Integrace kapitálového trhu
PŘED
Roztříštěná regulace, národní dohlídy a rozdílné daňové režimy brání přeshraničním investicím
PO
Plánuje se propojování trhů prostřednictvím strategie Unie úspor a investic (SIU) a jednotného přístupového bodu ESAP; návrhy počítají s harmonizací některých pravidel a volitelným 28. režimem
💰
Financování firem (zejména high‑tech a automotive)
PŘED
Firmy se spoléhají hlavně na bankovní úvěry; nedostatek rizikového kapitálu a investic omezuje modernizaci
PO
Cílem je přesměrovat více úspor do kapitálového trhu, podpořit investice do AI, technologií, infrastruktury a obrany a zlepšit přístup firem k financím
Klíčové postavy
🏛️
Evropská komise (tým Ursuly von der Leyen)
Předkládá strategii Unie úspor a investic (SIU) a návrhy jako ESAP
👤
Mario Draghi a autoři doporučení
Analytické/strategické podněty k oživení kapitálového trhu a zvýšení investic do high‑tech
🏛️
Ministerstvo financí ČR
Podporuje některé kroky (zjednodušení, 28. režim) s výhradou vůči centralizovanému evropskému dohledu
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
📈
rok 2026
Očekávání růstu akcií v Evropě i USA spolu s nejistotou ohledně načasování korekcí; doporučení pro investory vsadit na trpělivost a diverzifikaci místo načasování trhu
Shrnutí současného výhledu pro rok 2026 z current článků uvádí očekávaný růst ziskovosti firem přes 10 % a zároveň zvýšené riziko korekce kvůli vysokým oceněním trhu.
Investoři by měli preferovat dlouhodobou disciplínu, diverzifikaci portfolií a vyhnout se pokusům o přesné načasování trhu.
📊
rok 2025
Rok 2025 přinesl silný růst akcií (zisky korporací, +20 % v dolarech) a ukázal hodnotu diverzifikace
Current články shrnují, že rok 2025 byl úspěšný pro investory díky růstu korporátních zisků a některým politickým faktorům.
Potvrzení významu diverzifikace — neopatrné soustředění na jednotlivé trhy nebo měny může snižovat výnosy (oslabení dolaru snížilo korunové výnosy).
🏛️
19. dubna 2025
Publikace analýzy o potřebě jednotného kapitálového trhu a iniciativě EU (SIU) pro zvýšení investic v Evropě
Context article (hn_67705710) popisuje Draghiho závěry a představení strategie Unie úspor a investic (SIU); první kroky s největším dopadem měly být realizovány již v roce 2025.
Plán SIU má za cíl zlepšit přístup firem k financování, zvýšit účast retailových investorů a podpořit přeshraniční investice; pokud se uskuteční, může zvýšit kapitál pro evropské firmy a snížit diskrepanci vůči USA.
⚖️
rok 2024
Upozornění na vysoké ocenění globálních akcií a nízkou akciovou rizikovou prémii
Context article (hn_67306510) uvádí Buffettův indikátor na 115 % a nízkou globální rizikovou prémii, což naznačuje relativně vysoké valuace v roce 2024.
Vyšší ocenění zvyšuje riziko slabší výkonnosti v krátkém horizontu a podporuje selektivní přístup investorů místo širokého přetěžování akcií.
🌍
2019
Analýzy ukazující, že evropské akcie bývaly obchodovány s výraznou slevou vůči USA (a. k. 2019 až -13 %) kvůli geopolitickým rizikům
Context article (hn_66505560) zmiňuje, že v roce 2019 byly evropské akcie až o 13 % levnější kvůli sporům mezi USA a Čínou a dalším rizikům.
Historický příklad ukazuje, že geopolitické dohody nebo jejich absence mohou výrazně ovlivnit ocenění evropských akcií a tím i rozhodování investorů.
🤖
rok 2024
Varování před strukturálním zaostáváním Evropy v high-tech a nedostatkem investic do AI a technologií
Context article (hn_67334200) popisuje Draghiho doporučení na rozhýbání kapitálu, pružnější trh práce a zvýšení investic do high‑tech; uvádí, že investice do AI v USA byly výrazně vyšší než v Evropě.
Pokud Evropa nezvýší přísun kapitálu do technologií, bude obtížné dohnat USA; to ovlivňuje dlouhodobý potenciál růstu evropských akcií.
🛠️
30. prosince 2025
Návrhy a opatření v Evropě (fiskální stimuly, investice do infrastruktury a obrany) jako potenciální katalyzátory pro oživení v roce 2026
Current article z 2025-12-30 zmiňuje plánované reformy a fiskální stimuly v Evropě, které by mohly podpořit transformaci a změnit sentiment investorů.
Úspěšná implementace těchto opatření by mohla zvýšit atraktivitu evropských akcií a podpořit přesun kapitálu z USA do Evropy.
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Jednotlivec, firma nebo stát místo okamžité spotřeby použije peníze na dlouhodobý majetek nebo finanční nástroje. Tento majetek pak umožní vyšší produkci nebo přinese příjem (například dividendy, nájem nebo zisk z prodeje). Investice vždy nese riziko — hodnota může růst, ale i klesnout; platí vztah mezi výnosem, bezpečností a možností peníze rychle prodat.
Proč je to důležité
Investice zvyšují budoucí produkci a zaměstnanost a ovlivňují ekonomiku jako celek. Pro jednotlivce znamenají možnost vyššího bohatství nebo dosažení cílů (dům, důchod), pro firmy rozvoj a pro stát růst ekonomiky. Volba investic ovlivní riziko a likviditu osobních nebo fondových portfolií.
Co to je
Akcie je speciální papír, který říká, že jeho držitel vlastní část firmy. Kdo drží akcii, je akcionář a může mít podíl na zisku firmy nebo hlasovat o důležitých věcech týkajících se firmy. Akcionář však ručí jen do výše svého podílu, což znamená, že nepřebírá osobní dluhy firmy.
Jak to funguje
Firma vydá akcie, aby získala peníze od lidí, kteří si je koupí. Cena akcie se mění podle toho, kolik lidí ji chce koupit nebo prodat, tedy podle nabídky a poptávky. Majitelé akcií mohou dostávat zisk z firmy formou dividend, nebo mohou vydělat, pokud akcie prodají za vyšší cenu, než za kterou ji koupili. Naopak riskují ztrátu, když cena klesne.
Proč je to důležité
Akcie umožňují lidem investovat peníze do firem a podílet se na jejich úspěchu. Tím pomáhají firmám získat potřebný kapitál k rozvoji. Kromě zisku z dividend mohou investoři také vydělat na růstu ceny akcií, což může ovlivnit jejich osobní finance a ekonomiku jako celek.
Otestujte se
Kvíz: Výhled kapitálových trhů v Evropě a USA pro rok 2026
USA
stát v Severní Americe
Kontinent: Severní Amerika
Hlavní město: Washington, D.C. (17. listopadu 1800 - dosud)
Rozloha: 9.83 mil. km²
Populace: 340.11 mil. (1. července 2024)
Měna: americký dolar
HDP: 27.72 bil. USD (2023)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 12. 1. 2026 9:07:05