Nemovitost (dříve imobilie nebo realita) je věc, kterou nelze přemístit – hlavně pozemek nebo stavba spojená se zemí. V právu se sem někdy počítají i určitá práva k takové věci (např. právo stavby). Katastr nemovitostí v ČR eviduje, kdo je vlastníkem a jaká na nemovitosti váznou práva.
Výkonnost realitních a komoditních fondů v Česku
Investice do nemovitostních fondů v roce 2025 vyžadují pozornost na kvalitu a lokalitu
Mizící téma o
ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Nemovitostní fondy v Česku v roce 2025 vykazují relativní stabilitu výnosů, přičemž některé fondy dosahují ročních výnosů kolem 5–8 % díky strategické alokaci do kvalitních aktiv a pečlivému výběru lokalit[6]. Předchozí zprávy zdůrazňovaly, že realitní fondy letos obecně překonávají loňskou výkonnost a lákají investory více než individuální nákupy nemovitostí; fondy nájemního bydlení byly uvedeny jako efektivnější alternativa[2][1].
České realitní fondy zároveň rostou v objemu spravovaného majetku a kvůli omezeným příležitostem doma více investují v zahraničí, zejména v Polsku, kde experti varují před rizikem přesycení trhu[3]. Evropské fondy pak v posledních letech řešily dopady vysoké inflace a sazeb po roce 2020, což prověřilo jejich schopnost řídit cash flow a strategii[4].
Současný vývoj srovnává realitní fondy s komoditními fondy: v prvním pololetí 2025 nejlépe performovaly komoditní fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů, zatímco některé fondy (včetně vybraných realitních) nedokázaly překonat inflaci, takže investorům se doporučuje věnovat pozornost kvalitě aktiv a lokalitě[5][6].
Zdroje:
Nejnovější
Investice do nemovitostních fondů v roce 2025 vyžadují pozornost na kvalitu a lokalitu
15. 12. 2025: Nemovitostní fondy v roce 2025 ukazují stabilní výnosy mezi 5–8 % ročně díky strategické alokaci a kvalitním nemovitostem.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Realitní fondy (české)
Rostoucí příliv kapitálu a zlepšující se podmínky financování zvyšují objem spravovaného majetku a výnosnost fondů, zejména retailových i FKI; fondy intenzivně akvírují a rozšiřují portfolio.
Drobní investoři (retail)
Přesun peněz ze spořicích produktů do realitních fondů jim přináší atraktivnější výnosy (průměrně 5–8 %) a relativně rychlou likviditu u retailových fondů.
Fondy kvalifikovaných investorů (FKI)
FKI těží z levnějšího financování a akviziční aktivity; nabízejí vyšší průměrné výnosy (často 7%+), přilákaly kapitál i pro zahraniční nákupy.
Správci fondů (Conseq, Reico, Accolade, Trigea, Schönfeld & Co, Fidurock, Conseq realitní atd.)
Zvýšená akviziční aktivita a lepší podmínky financování zlepšují jejich obchodní výsledky a rozvoj portfolií; někteří expandují do Polska a SR.
Domácí kapitál (domácí investoři)
Odliv zahraničního kapitálu a příliv domácího kapitálu zvyšuje nákupní sílu českých investorů na trhu a umožňuje fondům akvizice.
Spotřebitelé hledající nájemní bydlení (nájemníci)
Rostoucí ceny nemovitostí zvyšují poptávku po nájemním bydlení, což podporuje segment rezidenčních nájemních fondů, ale zvyšuje náklady na bydlení pro domácnosti.
Banky a poskytovatelé dluhu
Nižší úrokové sazby a stabilizace sazeb zlepšují podmínky financování pro fondy; fondy zároveň zdůrazňují diverzifikaci úvěrového rizika a spolupráci s více bankami.
Trhy v Polsku a dalších sousedních zemích
Cílové trhy pro expanzi českých fondů nabízejí příležitosti díky nižší byrokracii a dynamice, ale místní přetlaky (např. v Mokotówě) varují před přehřátím a rizikem poklesu nájmů/obsazenosti.
Kontext
Dříve jsme psali...
Výsledky fondů podle dat Swiss Life Select a Asociace pro kapitálový trh v prvním pololetí.
V prvním pololetí letošního roku nejvíce vydělaly komoditní fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů, zatímco některé fondy nedokázaly překonat inflaci. Žebříček nejlepších fondů
Tomáš Hanáček z Accolade vysvětluje klíče úspěchu nemovitostních fondů v Evropě
Evropské realitní fondy musely po roce 2020 zvládnout výzvy vysoké inflace a úrokových sazeb, což prověřilo jejich strategii a schopnost řídit cash flow. Tipy pro chytré investory
České realitní fondy dosáhly rekordního objemu spravovaného majetku po čtvrtinové růstu.
České realitní fondy kvůli nedostatku příležitostí na domácím trhu stále častěji investují do zahraničí, zejména do Polska, kde však hrozí riziko přesycení trhu. Rizika zahraničních investic
Realitní fondy letos aktivně nakupují nemovitosti a očekávají lepší výkonnost než loni
Realitní fondy v Česku letos vykazují vyšší výnosy než loni a patří k nejatraktivnějším investičním možnostem. Srovnání výnosů fondů
Tomáš Vavřík a Pavel Doležal o efektivitě fondů nájemního bydlení v Česku
Fondy nájemního bydlení poskytují efektivnější investiční alternativu s lepšími výnosy než individuální investice. Jak investovat chytře
Fakta
📊
8%
Nárůst objemu realitních fondů Q1
(24. 6. 2025)
📊
6%
Průměrný výnos retailových fondů
(24. 6. 2025)
📊
11.55%
Nejvýkonnější fondy (12 měs.)
(24. 6. 2025)
📊
25%
Růst ceny zlata letos
(3. 7. 2025)
📊
5–8%
Prům. roční výkon (12 měs.)
(15. 12. 2025)
🔄
historické max.
Objem spravovaného majetku vzrostl
(24. 6. 2025)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
💸
červen 2025
Růst přítoku kapitálu do českých realitních fondů a akviziční aktivita fondů (přeshraniční nákupy v Polsku a SR)
Podle článků roku 2025 (červen–červenec) přitekly do fondů významné částky; fondy kupují nemovitosti doma i v zahraničí (Polsko, Slovensko).
Zvýšení objemu spravovaného majetku a intenzifikace akviziční aktivity; větší tlak na hledání příležitostí i mimo ČR.
Objem portfolií rostl meziročně o desítky procent (u některých žebříčků nárůsty 30–60 %).
📈
první čtvrtletí 2025
Nárůst objemu prostředků ve fondech a výrazné mezičtvrtletní zlepšení výkonnosti (první Q 2025: +8 % objem u realitních fondů)
Zprávy z Q1 2025 uvádějí, že objem prostředků v realitních fondech vzrostl výrazně rychleji než trh; někteří správci dokončovali akvizice (Conseq, Investika, Reico).
Fondy mohly dělat nové akvizice díky levnějšímu financování a přílivu kapitálu; zlepšení průměrných výnosů (průměrně nad 6 % u retailu, i vyšší u FKI).
Průměrné roční výnosy fondů v Q1 2025 byly často nad úrovní předchozího roku; některé fondy dosáhly 11 % a více.
🏦
květen–červen 2025
Pokles úrokových sazeb (ČNB/ECB) a zlevnění financování, které zlepšuje podmínky pro realitní akvizice
Články uvádějí, že pokles sazeb zlevňuje úvěry a otevírá prostor pro nové nákupy; manažeři očekávají oživení transakční aktivity.
Zvýšený apetít fondů po akvizicích, pozitivní vliv na ocenění nemovitostí a na schopnost refinancovat dřívější nákupy.
Zmíněno jako klíčový faktor obratu od období 2022–2023 (stabilizace po korekci).
🏢
30. června 2025 (k datu žebříčku)
Rekordní hodnota portfolií v TOP realitní fondy (~260–275 mld. Kč) a silné přítoky kapitálu
Žebříček TOP realitní fondy hlásil nárůst celkové hodnoty portfolií a čisté přítoky stovek milionů až miliard korun do fondů.
Fondy získaly kupní sílu pro velké akvizice (uvedeno i případu nákupu Palladia fondu Reico) a zvýšení tržní aktivity.
Hodnota portfolií meziročně vzrostla o desítky procent; nejvyšší nárůst mezi všemi typy fondů (meziročně až ~36–38 % v některých reportech).
🌍
první pololetí 2025
Shift alokace: české fondy více investují v zahraničí (Polsko, Německo, Rakousko) kvůli omezeným domácím příležitostem
Opakovaně uvedeno, že domácí trh má méně atraktivních příležitostí; Polsko je hlavní destinací pro akvizice, zvažují se i Německo/Rakousko.
Riziko geografické koncentrace v zahraničí, potřeba důkladného posouzení tržní dynamiky a možného přetlaku nabídky (varování z Mokotówu).
Trend rozšiřování do CEE byl v průběhu roku 2025 výraznější než v předchozích letech.
🏦
první pololetí 2025
Retailové fondy rostou na popularitě u drobných investorů (výnosy ~5–8 %) a lepší likvidita
Články popisují, že retailové fondy nabízely stabilní roční výnosy 5–8 % a často měly likviditu umožňující výběr během měsíce až po několika letech.
Přísun drobných investorů, zvýšení obchodovatelnosti podílových listů, větší role retailových fondů v portfoliích domácností.
Retailové fondy nyní často přinášejí výnosy konkurenceschopné vůči spořicím produktům (lepší než vklady).
🏘️
červen–prosin 2025 (běžné zprávy v roce 2025)
Diverzifikace strategií fondů: silnější zaměření na rezidenční nájemní bydlení, retail parky a prémiové nemovitosti
Reports z roku 2025 uvádějí, že fondy věnují pozornost nájemnímu bydlení (rezidenční), retail parkům a prémiovým aktivům kvůli stabilním nájmům a poptávce po nájemním bydlení.
Snížení volatility výnosů, lepší cash‑flow, preference aktiv s dlouhodobými nájemníky.
Posun od dřívějšího silného zaměření na průmysl/logistiku (2020–2022) k širší alokaci v roce 2025.
⚠️
2025 (současné varování)
Varování před přesycením některých zahraničních trhů (Polsko — Mokotów) a riziky přetížení nabídky
Články zmiňují, že rychlý rozvoj v některých částech Varšavy vedl k vysoké neobsazenosti a poklesu cen — varování pro fondy expanzivně nakupující v zahraničí.
Nutnost důkladného due diligence při nákupech v zahraničí; zvýšené riziko cenových korekcí v přetížených lokalitách.
Upozornění konkrétně porovnává růst v Polsku s riziky, která tam dříve nebyla tak výrazná.
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Nemovitosti se oceňují pomocí znalců nebo podle cen podobných prodejů; v některých zemích jsou veřejné databáze prodaných cen. Vlastnické změny nebo zástavy se zapisují do katastru, aby byly oficiální a měly právní účinek. U bytových domů mohou existovat samostatné bytové jednotky, které se evidují a prodávají nezávisle na celém domě.
Proč je to důležité
Nemovitosti formují trh s bydlením a ceny nemovitostí ovlivňují úspory, hypotéky a investice lidí. Záznamy v katastru dávají právní jistotu při koupi, prodeji nebo ručení (zástavě) nemovitosti. Správné ocenění a evidence snižuje riziko sporů a finančních ztrát.
Co to je
Bydlení je místo, kde lidé bydlí a které jim dává přístřeší, soukromí a prostor pro rodinu a majetek. Má vliv na zdraví, vzdělání, životní úroveň a šance na trhu práce. Pro mnoho lidí je domov největší životní investicí a právo na dostupné bydlení je součástí základních lidských práv.
Jak to funguje
Bydlení vzniká v různých formách: vlastnické, soukromé nájemní, obecní (sociální) a družstevní. Dostupnost řešíme dvěma směry: finančně (cena vůči příjmům a sociální podpora jako příspěvek na bydlení) a fyzicky (počet dostupných bytů, tedy výstavba). Stát, developeři a domácnosti ovlivňují nabídku; poptávka často převyšuje nabídku, což zvyšuje ceny.
Proč je to důležité
Dostupné bydlení ovlivňuje každodenní život rodin, šance na práci a vzdělání a celkovou stabilitu společnosti. Když jsou byty drahé nebo jich je málo, roste sociální napětí a lidé méně investují do budoucnosti. Politikami a podporou může stát zajistit lepší přístup pro nízkopříjmové skupiny a snížit ekonomické nerovnosti.
Česko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Praha
Rozloha: 78.87 tis. km²
Populace: 10.91 mil. (leden 2025)
Měna: koruna česká (8. února 1993 - dosud)
HDP: 250.68 mld. CZK (leden 2019)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Otestujte se
Kvíz: Nemovitostní fondy v Česku v roce 2025
Polsko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Varšava (1795 - dosud)
Rozloha: 312.68 tis. km²
Populace: 37.56 mil. (30. června 2024)
Měna: zlotý (11. ledna 1924 - dosud)
HDP: 688.18 mld. PLZ (2022)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 12. 1. 2026 17:52:05