Diverzifikace mimo americké akcie
Americké akcie jsou podle Shillerova ukazatele drahé už od roku 2009.
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
Co se děje?
Expert Zoltan Palfi z Fidelity doporučuje diverzifikovat investice mimo americké akcie, které jsou na historických maximech a výrazně koncentrované v několika technologických gigantech[1]. Nový článek uvádí, že americké akcie jsou podle Shillerova ukazatele drahé už od roku 2009, a očekává se nižší budoucí zhodnocení[2]. Zvláště lákavé se jeví rozvíjející se trhy jako Indonésie, Brazílie a Indie, které vykazují větší růst ve srovnání s tradičními trhy a index MSCI Emerging Markets vzrostl oproti S&P 500 více než dvojnásobně[1]. Navzdory atraktivním příležitostem je nutné zohlednit rizika spojená s geopolitickým napětím a volatilitou na těchto trzích. Investice mohou být realizovány pomocí podílových nebo ETF fondů[1].
Zdroje:
Americké akcie jsou podle Shillerova ukazatele drahé už od roku 2009.
Přehled citací
Pokud zůstanou zachovány, což považuji za pravděpodobnější scénář, pak to vytvořilo skvělou příležitost pro dlouhodobého investora v Indonésii
Je to velmi rychle rostoucí, rozvíjející se trh
Objevily se otázky, zda některé institucionální záruky a pravidla, které tento růst podpořily, zůstávají v platnosti, nebo se mění
Kdo si polepší, kdo tratí?
Americký akciový trh
Vzhledem k vysokému ocenění (P/E, Shillerův poměr) a koncentraci výkonu v malém počtu titulů je trh vystaven zvýšenému riziku korekce. To snižuje atraktivitu přímé jednorázové expozice v amerických indexech pro konzervativnější investory.
Američtí investoři
Část amerických investorů již reálně mění alokace směrem do Evropy a mimo USA, což vytváří příležitosti pro neamerické trhy a fondy. Přesun kapitálu zvyšuje likviditu a poptávku po evropských pasivních fondech.
Rozvíjející se trhy (MSCI Emerging Markets)
Indexy rozvíjejících se trhů v nedávném období významně předběhly USA, nabízejí tedy současně příležitost k diverzifikaci a potenciálně vyšším výnosům. Zvýšený zájem investorů může dál zlepšit dostupnost produktů zaměřených na EM.
Indonéský akciový trh (Indonésie)
Indonésie je v doporučeních manažerů opakovaně zmiňována jako atraktivní trh s dlouhodobým růstovým potenciálem, což může přilákat více zahraničního kapitálu. To zvyšuje šanci na oživení lokální likvidity a nabídky ETF/fondů zaměřených na Indonésii.
Brazilský akciový trh (Brazílie)
Brazílie je v kontextu doporučení často uváděna jako trh s potenciálem díky domácím reformám a benefitu z vyšších cen komodit, což může přilákat investory hledající výnosy mimo USA. Očekávání reforem po volbách a prostor pro snižování sazeb zvyšují očekávání zhodnocení.
ETF / pasivní fondy
ETF a pasivní fondy poskytují snadný přístup k diverzifikaci mimo USA (MSCI EM, regionální ETF), ale zároveň šíří riziko ocenění a koncentrace; jsou proto nástrojem i rizikem současného dění. Zvýšená poptávka po ETF může zlevnit vstup pro drobné investory, ale zároveň zvýšit korelaci trhů.
Bridgewater Associates
Analýzy a doporučení Bridgewater mají vliv na investiční scénu a podpoří tlak na větší diverzifikaci mimo USA. Jejich signály mohou motivovat institucionální investory k přesunu části kapitálu do alternativních regionů.
Dříve jsme psali...
Expert Zoltan Palfi z Fidelity doporučuje diverzifikovat mimo americké akcie
>2×
MSCI EM vs S&P500
(9. 7. 2025)
Indonésie
Doporučený trh
(9. 7. 2025)
Brazílie
Očekávané reformy
(9. 7. 2025)
konec 2025
Oslabení dolaru
(9. 7. 2025)
1998/2000
CAPE červenec 2025
(13. 8. 2025)
od 2009
Trh nadhodnocen
(13. 8. 2025)
Příbuzná témata
International Comparison
Historický kontext
Vysvětlení pojmů
Kvíz: Diverzifikace mimo americké akcie a rozvíjející se trhy
Indonésie
ostrovní stát v jihovýchodní Asii a Oceánii
Kontinent: Asie
Hlavní město: Jakarta (17. srpna 1950 - dosud)
Rozloha: 1.9 mil. km²
Populace: 275.44 mil. (2021)
Měna: Indonéská rupie
HDP: 1.32 bil. IDR (2022)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Brazílie
největší stát v Jižní Americe
Kontinent: Jižní Amerika
Hlavní město: Brasília (22. dubna 1960 - dosud)
Rozloha: 8.52 mil. km²
Populace: 203.06 mil. (1. srpna 2022)
Měna: Brazilský real (1. července 1994 - dosud)
HDP: 1.92 bil. BRL (2022)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Indie
stát v Asii
Kontinent: Asie
Hlavní město: Nové Dillí
Rozloha: 3.29 mil. km²
Populace: 1.33 mld. (Invalid Date)
Měna: indická rupie
HDP: 3.39 bil. INR (2022)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 3. 10. 2025 4:21:23