S&P 500 je akciový index, který sleduje ceny akcií 500 největších amerických firem obchodovaných na burze. Tento index ukazuje, jak se daří americkému trhu s akciemi. Větší firmy mají v indexu větší váhu podle své velikosti na trhu.
Analýza DIP, penzijní produkty a hypotéky
Andrea Němcová z Atris vysvětluje výhody dlouhodobého investičního produktu pro zajištění na stáří
Živé téma o
ekonomice a společenských pravidlech
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Nejaktuálnějším stavem je, že dlouhodobé investiční produkty (DIP) jsou prezentovány jako nástroj s daňovými zvýhodněními a minimálním investičním horizontem 10 let; odbornice Andrea Němcová z Atris zdůrazňuje, že DIP mohou zahrnovat alokaci do komerčních nemovitostí, které plní stabilizační funkci v portfoliu .
Podcast MoneyPenny a související analýzy pokračují v porovnávání DIP s klasickým penzijním spořením a s investicemi do akcií (S&P 500); autoři doporučují přizpůsobit penzijní strategii demografickým a makroekonomickým rizikům a nabízejí nástroje jako kalkulačky a plány B pro rok 2026 [1][3][11].
Ministerstvo financí dříve zveřejnilo data o daňových úlevách pro DIP, která v prvním roce přinesla průměrnou úsporu až ~3,5 tisíce Kč na účastníka; tato čísla ovlivňují doporučení autorů a srovnání s penzijním spořením [2].
Rozhodování o hypotékách i refixacích zůstává provázáno s penzijní strategií: autoři podcastu radí, kdy se vyplatí mimořádné splátky nebo přesun mezi produkty, a poskytují praktické nástroje pro správu dluhů a plánování důchodu [6][5][4].
Zdroje:
S kým je nejlepší investovat si na penzi? Máme komplexní analýzu a kalkulačku
Komerční nemovitosti v dlouhodobých investicích plní stabilizační funkci
Stát má první data o daňových úlevách pro DIP. Jde o stovky milionů ročně
Kdo nabízí nejlepší hypotéku? Prošli jsme nabídky a spočítali, jak díky ní vydělat na bytech
Podhodnocené akcie lákají investory. Jak poznat skutečnou příležitost a neskončit v hodnotové pasti
Byt, akcie, nebo něco jiného? Na čem vydělat v roce 2026 a nenechat se strhnout s davem
Nejnovější
Andrea Němcová z Atris vysvětluje výhody dlouhodobého investičního produktu pro zajištění na stáří
26. 2. 2026: Dlouhodobý investiční produkt (DIP) nabízí daňové zvýhodnění a podporuje investice s minimálním desetiletým horizontem, přičemž komerční nemovitosti v něm plní stabilizační funkci.
Řeklo se...
Přehled citací
1
Vysoký dopad
26. února 2026
Investor si může od základu daně odečíst až 48 tisíc korun ročně, což při patnáctiprocentní sazbě znamená úsporu až 7200 korun.
2
Střední dopad
26. února 2026
Pokud je cílem budování doplňkového důchodu, dává smysl, aby strategie nebyla nastavena na krátkodobé spekulace, ale na postupné a vyvážené budování hodnoty.
3
Střední dopad
12. února 2024
Můžete mít v portfoliu dluhopisy, akcie, podílové listy, zajišťovací deriváty, ale klidně i bankovní produkty, jako je spořicí nebo termínovaný účet.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Účastníci/uživatelé DIP (investoři)
DIP jim přináší daňové úlevy a širší investiční možnosti; většina ale přesouvá stávající úspory místo tvorby výrazně nových rezerv a naráží na poplatky a nízkou informovanost mladých.
Poskytovatelé DIP (Conseq, Portu, Patria, Raiffeisenbank, další)
Nabízejí produkty v režimu DIP, soutěží poplatky a nabídkou; jejich struktura poplatků a transparentnost významně ovlivňuje výnosy klientů.
Martin a David (moderátoři podcastu MoneyPenny)
Jako autoři podcastu a analýz zvyšují povědomí o DIP, poskytují nástroje (kalkulačky) a ovlivňují rozhodování investorů směrem k produktu.
Ministerstvo financí (sekce finančních trhů)
Monitoruje a nastavuje pravidla pro DIP, zveřejňuje data a zvažuje případnou regulaci poplatkové praxe; jeho rozhodnutí ovlivní rozsah a bezpečnost produktu.
Asociace pro kapitálový trh (AKAT) a Jana Brodani
Propagují DIP, poskytují odhady trhu, podporují zapojení zaměstnavatelů a ovlivňují očekávání rozvoje produktu.
Česká národní banka (ČNB)
Varovala před nevýhodnými předplacenými poplatky a má dohledovou roli; její upozornění zvyšuje tlak na větší ochranu investorů.
Zaměstnavatelé (jako dárci benefitů)
Mohou výrazně zvýšit atraktivitu DIP tím, že budou přispívat zaměstnancům (až 50 tis. Kč ročně), čímž vytvářejí nové úspory.
Mladá generace (mladí potenciální spořitelé)
Méně oslovuje DIP kvůli nízkým příjmům, obavám z dlouhodobého vázání a nedostatečné informovanosti; lepší cílení by zvýšilo zapojení mladých.
Kontext
Dříve jsme psali...
David a Martin v podcastu Money Penny rozebírají dopady klesající porodnosti na české investory
Prudký pokles počtu narozených dětí ve vyspělém světě může mít na ceny českých nemovitostí zásadnější dopad než umělá inteligence. Změní se ceny cihel?
Martin a David v podcastu MoneyPenny radí, jak mít připravený plán B pro nejisté časy v Česku
Podcast MoneyPenny rozebírá, jak si lidé v Česku připravují finanční a životní plán B pro případ problémů s místním finančním systémem. Zajistit si klid
David a Martin představují unikátní analýzu výdělků podle vzdělání a oboru
Analýza ukazuje, jak se vyplatí investovat do vzdělání, změnit obor nebo region pro zvýšení příjmu. Zjistit svůj potenciál
David a Martin v podcastu Money Penny vysvětlují výhodnost penzijního spoření proti S&P 500
Penzijní spoření může investorům přinést větší výnos než americký akciový index S&P 500, což vysvětlují autoři podcastu Money Penny. Odhalte pravdu o penzijku
Martin a David radí, jak se připravit na refixace hypoték a kdy se vyplatí splácet.
Nový díl podcastu MoneyPenny nabízí velký přehled hypoték, kalkulačku a klíčové rady ohledně mimořádného splácení i správy penzijních fondů. Vyplatí se to?
Fakta
📊
116 000
Počet účastníků DIP
(1. 12. 2025)
💰
400 mil. Kč
Celkem ušetřeno na daních
(1. 12. 2025)
💰
48 000 Kč
Max. roční daň.odpočet v DIP
(1. 12. 2025)
💰
7 200 Kč
Max. roční úspora na dani
(1. 12. 2025)
📊
36
Počet institucí nabízejících DIP
(1. 12. 2025)
💰
500 Kč
Min. částka pro zahájení investice
(26. 2. 2026)
Události
Co a kdy?
2025
Ministerstvo financí zveřejnilo první data za rok 2024 o daňových úlevách u dlouhodobého investičního produktu (DIP): 116 tisíc účastníků ušetřilo v průměru 3,5 tisíce Kč, celkem přes 400 milionů Kč.
26. listopadu 2025
Publikace analýzy Martina a Davida: nejkomplexnější dostupná analýza na trhu porovnávající DIP a penzijko včetně kalkulačky a speciálního online přehledu.
17. prosince 2025
Vydání podcastu Money Penny s podrobnou analýzou, kdy je lepší penzijko nebo DIP, včetně interaktivních kalkulaček.
31. prosince 2025
Vydání dílu podcastu analyzující odhady na rok 2026 pro akcie, dluhopisy, zlato a byty a nabídka kalkulačky pro investiční rozhodnutí.
7. ledna 2026
Epizoda Money Penny vysvětlující, jak najít podhodnocené akcie a poskytující pro předplatitele kalkulačku k ověření předpokladů.
14. ledna 2026
Díl podcastu zaměřený na refixace a refinancování hypoték, s kalkulačkou pro výpočet výhodnosti hypoték a diskuzí o penzijních fondech.
21. ledna 2026
Publikace epizody diskutující výhody penzijko nad indexem S&P 500, fondy životního cyklu a problémy s blokací účtů na platformě Revolut.
28. ledna 2026
Vydání analýzy výdělků podle vzdělání, věku, oboru a regionu v rámci podcastu Money Penny, nástroj pro rozhodování o zvýšení příjmů.
11. února 2026
Třetí díl věnovaný finančnímu a životnímu plánu B v době nejistoty, včetně diskuse o zahraničních účtech a cizí rezidentuře.
18. února 2026
Epizoda diskutující dopady klesající porodnosti na ceny bytů a dlouhodobé investiční riziko v realitách.
26. února 2026
Publikace textu o důchodové reformě a významu DIP: popis funkcí DIP, daňových výhod, doporučeného investičního horizontu a modelového příkladu (20 let při 6 % ročně).
Související
Příbuzná témata
Co to znamená
Co se děje
Zavedení a podpora dlouhodobého investičního produktu (DIP)
Srovnání před a po
💰
Daňová podpora spoření na stáří
PŘED
Daňové úlevy byly dostupné pro penzijní spoření a životní pojištění, státní příspěvek primárně k penzijnímu spoření
PO
Do daňového režimu přibyl DIP: možnost odečíst až 48 000 Kč ročně z daňového základu pro investice v DIP (sdílený limit se stávajícími produkty) | zaměstnavatel může přispívat až 50 000 Kč ročně osvobozeně
📋
Možnosti investování a nabídka produktů
PŘED
Omezená nabídka v rámci penzijních fondů (předdefinované účastnické fondy, regulované poplatky)
PO
DIP umožňuje širší spektrum aktiv (akcie, ETF, dluhopisy, nemovitostní fondy, alternativní fondy u některých poskytovatelů) a více poskytovatelů (banky, investiční společnosti, brokeři)
📅
Pravidla pro dostupnost úspor
PŘED
U penzijního spoření platily podmínky pro státní příspěvek a výběry podle režimu penzijních fondů
PO
U DIP platí povinnost minimálně 10 let investování a výběr nejdříve po dosažení 60 let; předčasný výběr znamená ztrátu daňových výhod
⚖️
Regulace poplatků a ochrana investorů
PŘED
Penzijní fondy mají regulované poplatky a strop na správu; dohled ČNB u penzijních společností
PO
Poplatky u DIP nejsou zákonně regulované; stát/ČNB monitorují praxi (varování ČNB před předplacenými poplatky), ministerstvo financí nezavádí okamžitou regulaci, ale připouští možné kroky při netransparentnosti
Klíčové postavy
🏛️
Ministerstvo financí (Dušan Hradil)
Navrhovatel/praktický správce pravidel DIP a monitor poplatkové politiky
🏛️
Asociace pro kapitálový trh (Jana Brodani)
Zástupce odvětví, prosazuje šíření DIP a informuje o statistikách účastníků
🏢
Poskytovatelé finančních služeb (banky, investiční společnosti, platformy jako Portu, Patria, Conseq)
Nabízejí DIP, nastavují investiční nabídky, poplatky a produkty pro klienty
Ještě není...
International Comparison
Řeklo se...
Přehled citací
Andrea Němcová
ředitelka klientského servisu"Komerční nemovitosti stojí na velmi dlouhodobých nájemních vztazích. Představují reálné aktivum, které má potenciál uchovávat hodnotu v čase, a mohou tak v rámci důchodového investování plnit stabilizační roli. I proto je v našem fondu Realita investoři často volí jako zástupce reálných aktiv do svých dlouhodobých investičních produktů,"
Hana Seifertová
předsedkyně představenstva a finanční ředitelka"Pokud je cílem budování doplňkového důchodu, dává smysl, aby strategie nebyla nastavena na krátkodobé spekulace, ale na postupné a vyvážené budování hodnoty. Nejde o to, maximalizovat výnos v jednotlivých letech, ale o schopnost držet směr po celé období,"
Andrea Němcová
ředitelka klientského servisu"Investor si může od základu daně odečíst až 48 tisíc korun ročně, což při patnáctiprocentní sazbě znamená úsporu až 7200 korun. Dalším parametrem je příspěvek zaměstnavatele, který může do DIP posílat až 50 tisíc korun ročně bez odvodů na sociální a zdravotní pojištění. V praxi tak DIP funguje nejen jako investiční nástroj, ale i jako zaměstnanecký benefit. Důležitou součástí konstrukce DIP je daňová výhoda. Investor tím získává efektivní podporu k vlastní investici, pokud dodrží zákonem stanovené podmínky,"
Andrea Němcová
ředitelka klientského servisu"Čas hraje při investování hlavní roli a díky němu se investice v čase zvyšuje exponenciálně. Proto klienty motivujeme, aby prostředky v DIP ponechali minimálně deset let. Při splnění podmínek připisujeme bonus ve výši jednoho procenta z investované částky včetně zhodnocení,"
Radim Krejčí
"Státní příspěvek by mohl být třeba jen pro mladé do 26 let a produkt by se mohl nazývat třeba DIP pro mladé,"
Gabriela Krušinová
mluvčí ministerstva financí"Aktuálně žádné změny nepřipravujeme, protože je příliš brzy na jakékoliv hodnocení. Není sice vyloučeno, že v budoucnu dojde k další diskusi o úpravách DIP, nicméně zavedení přímého státního příspěvku na DIP není příliš pravděpodobné,"
Martin Luňáček
produktový ředitel"Zájem o DIP se vloni projevil ve dvou velkých vlnách. První byla logicky po jeho spuštění a druhá pak přišla před koncem roku, kdy mnoho lidí chtělo na poslední chvíli využít daňový odpočet,"
Ján Hanzo
"Velmi často to bylo spojené s tím, že na DIP začal přispívat i jejich zaměstnavatel,"
Dušan Hradil
vrchní ředitel sekce Finanční trhy"Můžete mít v portfoliu dluhopisy, akcie, podílové listy, zajišťovací deriváty, ale klidně i bankovní produkty, jako je spořicí nebo termínovaný účet,"
Tomáš Kapoun
manažer investic Skupiny Moneta"Spořicí účet může být vstupní branou do DIP a ideální odrazový můstek před samotnými investicemi."
Jak šel čas
Historický kontext
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Index zahrnuje vybrané společnosti podle přísných pravidel, například musí být z USA a mít dostatek akcií volně obchodovaných na burze. Hodnota S&P 500 se počítá tak, že se zohlední cena akcií i jejich velikost na trhu, což znamená, že větší firmy významněji ovlivňují změny indexu. Výsledkem je číslo, které odráží celkovou hodnotu trhu spojovaných firem.
Proč je to důležité
S&P 500 pomáhá investorům rychle vidět, jak se vyvíjí americký akciový trh jako celek. Mnoho lidí investuje do fondů, které tento index kopírují, protože věří, že jim pomůže vydělat na růstu největších úspěšných firem. Index také slouží jako důležité měřítko ekonomického zdraví USA.
Otestujte se
Kvíz: Dlouhodobé investiční produkty (DIP)
Česko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Praha
Rozloha: 78.87 tis. km²
Populace: 10.91 mil. (leden 2025)
Měna: koruna česká (8. února 1993 - dosud)
HDP: 250.68 mld. CZK (leden 2019)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 26. 2. 2026 3:41:04