Konopí je rod jednoletých bylin, které se pěstují pro vlákno, semena i pro látky z pryskyřice (kanabinoidy). Existují různé typy – průmyslové konopí s nízkým obsahem THC, indické konopí pěstované kvůli účinkům, a divoké formy.
Dlouhodobá výkonnost tematických ETF
Investice do tematických ETF jako voda a konopí často přinášejí zklamání s nízkou dlouhodobou výkonností
Uzavřené téma o
ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Tematické ETF fondy se zaměřují na různé růstové segmenty jako voda, konopí, AI nebo kyberbezpečnost. Analýza Morningstar ukazuje, že jen asi 10 % tematických fondů porazí tržní průměr za více než pět let, což představuje výzvu pro investory zvažující investice do těchto fondů. Populární ETF často nesplní očekávání a jejich dlouhodobý výkon je slabší než průměr trhu. Důvody zahrnují vysoké náklady a načasování vstupu do fondů po dosažení vrcholu růstu, což snižuje jejich investiční atraktivitu.
Zdroje:
Nejnovější
Investice do tematických ETF jako voda a konopí často přinášejí zklamání s nízkou dlouhodobou výkonností
06. 2. 2026: Tematické ETF fondy, přestože lákají na růstové trendy, dlouhodobě zaostávají za tržním průměrem a nesou vyšší náklady.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Tematické ETF fondy (jako skupina)
Tematické ETF přitahují zájem investorů díky atraktivním tématům, ale mají vyšší náklady a většina dlouhodobě zaostává za širokými indexy, což snižuje jejich investiční přitažlivost.
Retailoví investoři (drobný retail)
Retailoví investoři jsou lákáni líbivými tématy tematických ETF, ale čelí zvýšenému riziku nižších dlouhodobých výnosů a vysokým poplatkům; zároveň mají větší přístup k nízkonákladovým ETF jako alternativě.
Indexoví (pasivní) ETF
Široce diverzifikované indexové ETF zůstávají vhodnou a nákladově efektivní volbou pro dlouhodobé investory a konkurencí pro tematické fondy.
Poskytovatelé ETF (správci ETF jako BlackRock, Vanguard, HANetf apod.)
Správci ETF profitují z pokračujícího růstu ETF trhu a zájmu o nové strategie, zároveň čelí tlaku na snížení nákladů a reputačnímu riziku u tematických fondů s nízkou dlouhodobou úspěšností.
Platformy a brokeři (Patria, XTB, Portu a další)
Obchodní platformy a brokeři těží z rostoucí poptávky po ETF díky vyšším objemům obchodů a uvádění nových korunových či tematických ETF na trhy.
Aktivně řízená ETF
Aktivně řízená ETF rostou na popularitě jako kompromis mezi pasivními a aktivními fondy; mohou nabídnout přidanou hodnotu, ale často mají vyšší poplatky a jen omezený počet dlouhodobě překonává indexy.
Dlouhodobí důchodoví střadatelé (savci plánující důchod)
Pro investory se spoří na důchod představují levné indexové ETF a DIP výhodnou cestu k vyšším dlouhodobým výnosům, pokud pohlídají nákladovost a složení produktu.
Emitenti úzce zaměřených indexů (např. korejské či taiwanské indexy dominované Samsung, TSMC)
Úzce koncentrované regionální nebo sektorové indexy mohou krátkodobě generovat vysoké výnosy, ale zvyšují riziko prudkých korekcí, pokud vedoucí firmy ztratí výkon.
Instituce poskytující finanční poradenství a media (např. Morningstar, HN analýzy)
Analytické instituce a média poskytují data a varování o omezeních tematických ETF, což pomáhá investorům lépe vyhodnocovat rizika a volit vhodné produkty.
Kontext
Dříve jsme psali...
Fakta
📊
~10%
Překonávající fondy
(6. 2. 2026)
📊
5+ let
Riziko nižších výnosů
(6. 2. 2026)
🔄
vysoké poplatky
Snižují potenciál
(6. 2. 2026)
🔄
vznik po vrcholu
Fondy vznikají pozdě
(6. 2. 2026)
👤
John Bogle
Kritik vývoje ETF
(6. 2. 2026)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
📊
2025
Morningstar: Analýza Global Thematic Fund Landscape 2025 ukazuje, že pouze asi 10 % tematických fondů překoná trh na dlouhém horizontu
Vychází z článku CURRENT shrnujícího výsledky analýzy Morningstar
Varuje investory, že většina tematických ETF pravděpodobně v horizontu 5+ let zaostane za trhem; zdůrazňuje roli poplatků a načasování vstupu
pouze ~10 % tematických fondů překoná trh za více než pět let
⏱️
2024
Riziko špatného načasování u tematických strategií: zájem investorů často přichází až po vrcholu růstu sektoru
Z článku CONTEXT (hn_67288060) — experti upozorňují, že investoři se často nechávají vést minulým růstem (láká je až růst sektoru)
Zvyšuje pravděpodobnost překoupení sektoru a snižuje budoucí výnosy tematických ETF
📈
2024
Růst popularity tematických a sektorových ETF, ale vysoká fluktuace témat (marihuana, vodík, AI)
Z článků CONTEXT (hn_67288060, hn_67734660, hn_67762920) — tematické oblasti v různé době dominovaly, ale zájem se rychle mění
Vedlo k častému vstupu nových fondů do probíhajícího cyklu a následným prudkým propadům některých témat
🔄
2024
V roce 2024 výrazný nárůst aktiv v aktivně řízených ETF a jejich nabídky
Z článku CONTEXT (hn_67762920) — v roce 2024 bylo ~80 % nově spuštěných ETF v USA aktivně spravovaných; velké přítoky kapitálu
Zvyšuje nabídku tematických a specializovaných ETF, mění konkurenci mezi pasivními a aktivními produkty
💸
2025
Rok 2025: Rekordní přítoky do ETF a růst počtu tematických produktů dostupných investorům
Z článku CONTEXT (hn_67557550) — do ETF na americký trh přiteklo přes bilion dolarů; celková aktiva ETF rostou (15 bilionů USD)
Umožnilo vznik mnoha nových tematických ETF a zvyšuje dostupnost těchto strategií i pro retailové investory
🛡️
2025
Data a analýzy potvrzují, že dlouhodobě jsou výnosy širokých indexových ETF stabilnější než většina tematických či aktivních fondů
Z článků CONTEXT (hn_67288060, hn_67863100, hn_67734660) — doporučení pro dlouhodobé investory: preferovat široké indexy (S&P 500, MSCI World) kvůli diverzifikaci a nízkým nákladům
Snižuje investiční atraktivitu tematických ETF pro konzervativní dlouhodobé investory
indexové ETF dosahují průměrného dlouhodobého výnosu ~8 % dle XTB zmíněného v článcích
⚖️
2026
2026: Morningstarova zpráva a následné shrnutí zdůrazňují, že vysoké poplatky a vstup po vrcholu snižují dlouhodobou výkonnost tematických ETF
Z CURRENT článku (2026-02-06) — shrnutí výsledků analyzující příčiny slabého dlouhodobého výkonu tematických fondů
Potenciálně vede investory k opatrnějšímu přístupu k tematickým ETF a ke zvýšenému zkoumání nákladovosti a načasování
💥
2026-07-07
Rok 2026: Dominance jednoho tématu na trhu ETF (polovodiče/AI) ukazuje, jak tematické fondy mohou rychle vytvořit vysokou koncentraci a volatilitu
Z článku CONTEXT (hn_67901410) — příklad: některé tematické ETF (Korea, TSMC, Samsung) silně koncentrované v několika velkých firmách
Ukazuje reálné riziko prudkého poklesu tematických ETF při obratu cyklu; potvrzuje varování Morningstar o rizicích tematického investování
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Rostlina má vysoké stonky pro získání vláken, a semena bohatá na olej. Některé odrůdy vytvářejí pryskyřici obsahující látky jako THC a CBD; množství těchto látek určuje, zda je pěstování legální. Technické odrůdy mají velmi nízké THC a používají se v textilu, potravinách nebo jako surovina pro izolaci a biopaliva.
Proč je to důležité
Konopí ovlivňuje ekonomiku i regulaci: nabízí průmyslové produkty, potraviny a medicínu, ale vzhledem k THC také přísné zákony a rizika pro investice v konopném sektoru. Změny v regulacích (legalizace, limity THC) přímo ovlivňují trhy a výkonnost firem v tomto odvětví.
Co to je
Počítačová bezpečnost (kyberbezpečnost) je obor, který chrání počítače, sítě a data před neoprávněným přístupem, krádeží nebo poškozením. Cílem je zajistit dostupnost služeb, správnost (integritu) údajů a soukromí informací.
Jak to funguje
Ochrana probíhá ve třech krocích: prevence (blokování hrozeb), detekce (nalezení útoků nebo slabin) a náprava (oprava a obnovení). Konkrétně to zahrnuje omezení fyzického přístupu, silná hesla a vícefaktorové ověření, šifrování dat, aktualizace softwaru, zálohy, logování a testy (penetrační testy). Dále se řeší typické útoky jako phishing, DDoS, zadní vrátka, odposlech nebo zneužití chyb typu zero‑day.
Proč je to důležité
Bezpečnost brání finančním ztrátám, úniku citlivých dat a výpadkům služeb, které mohou poškodit firmy i občany. Správná opatření snižují riziko útoku a snižují náklady na řešení incidentů; to platí od domácího počítače až po banky či státní systémy.
Otestujte se
Kvíz: Tematické ETF a jejich dlouhodobá výkonnost
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 27. 8. 2026 2:07:06