Dluhopis (někdy obligace) je cenný papír, který říká, že emitent dluží držiteli určitou částku a obvykle platí úrok. Emitentem může být stát, obec, banka nebo firma. Držitel má právo na vrácení jmenovité hodnoty v dohodnutém termínu a často i na pravidelné úrokové platby (kupóny).
Investice do firemních dluhopisů a privátních fondů v Česku a regionu
Jan Brávek z Jet Investment popisuje transformaci private equity na stabilního partnera českých firem
Málo aktivní téma o
ekonomice a odvětví
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Aktuálně se v regionu posiluje role private equity a privátních fondů jako stabilních partnerů pro české firmy: podle Jana Brávka z Jet Investment přinášejí private equity fondy firmám kromě kapitálu také know‑how a disciplínu, což podporuje jejich dlouhodobý růst a stabilitu [4].
Vedle toho pokračují emise korporátních dluhopisů větších skupin: Emma Capital vydala dluhopisy za čtyři miliardy korun s pětiletou splatností a výnosem kolem 6 % v Česku (cca 5,25 % na Slovensku); výnosy mají být využity zejména na splacení bankovního úvěru hlavního akcionáře [1].
Na trhu zároveň roste zájem o firemní dluhopisy a další alternativní investiční produkty, které nabízejí vyšší výnosy, ale i zvýšené riziko; investoři jsou proto vyzýváni k pečlivému vyhodnocení rizik před investicí [2].
Současně se objevují nové privátní fondy zaměřené na středně velké firmy v Česku a v regionu (Everita Capital získala 40 milionů eur pro investice do firem s obratem nad 100 milionů Kč v Česku, Polsku, Slovinsku a Chorvatsku), což naznačuje rozšíření financování mimo tradiční bankovní a veřejné trhy [3].
Zdroje:
Nejnovější
Jan Brávek z Jet Investment popisuje transformaci private equity na stabilního partnera českých firem
12. 11. 2025: Private equity fondy přinášejí českým firmám nejen kapitál, ale i know-how a disciplínu, což podporuje jejich dlouhodobý růst a stabilitu.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Emma Capital
Skupina vydává dluhopisy za 4 mld. Kč (možné navýšení) s pětiletou splatností a očekávaným využitím výtěžku ke splacení bankovního úvěru; emise budí velký zájem investorů a posiluje dostupnost dluhového financování.
Jiří Šmejc / majitel Emma Capital
Jako majoritní akcionář využije emise k refinancování svých závazků bez rozředění podílů; emise zvyšují jeho finanční flexibilitu a likviditu skupiny.
Drobní investoři (retail)
Mají příležitost k vyšším výnosům (přístup k emisím velkých hráčů jako Emma Capital) ale čelí riziku nelikvidity a kreditního rizika, vyžadováno obezřetné posouzení.
Pražská burza (Burza cenných papírů Praha)
Roste objem dluhopisových emisí uváděných na burzu, zvyšuje se likvidita a možnost sekundárního obchodování pro investory, čímž se trh kultivuje.
Private equity fondy (sektor)
Zvýšený zájem investorů a nové fondy (Everita, Jet, Rockaway, CEIP aj.) rozšiřují kapacitu investic do středně velkých firem; delší holdingové periody podporují rozvoj firem.
Fondy kvalifikovaných investorů / J&T Arch (sektor/fund)
Rostoucí role fondů kvalifikovaných investorů jako alternativního zdroje kapitálu pro velké i střední firmy; zvyšují dostupnost privátních investic pro širší okruh investorů.
Banky jako distributoři emisí (např. J&T Banka, Česká spořitelna)
Hrají klíčovou roli v distribuci a umisťování dluhopisů (včetně retailu), profitují z poptávky po korporátních emisích a z poplatků za upisování/primární prodej.
Everita Capital (fond)
Získal 40 mil. EUR kapitálu a rozšiřuje nabídku financování pro dynamické firmy ve střední Evropě, podporuje diverzitu managementu.
Kontext
Dříve jsme psali...
Nový fond Everita Emílie Mamajové a Marka Jojiće zaměřený na firmy v Česku a na Balkáně
Everita Capital založená Mamajovou a Jojićem získala 40 milionů eur pro investice do diverzitních firem s obratem přes 100 milionů korun v Česku,Polsku, Slovinsku a Chorvatsku. Poznej strategii fondu
Zájem investorů o firemní dluhopisy v Česku prudce roste
Investice do firemních dluhopisů lákají vyšším výnosem, ale nesou i výrazná rizika, která je nutné pečlivě vyhodnotit. 5 zásad pro investory
Emma Capital Jiřího Šmejce vydává dluhopisy za čtyři miliardy korun
Skupina Emma Capital použije výnos z dluhopisů se šestiprocentním úrokem ke splacení bankovního úvěru. Podmínky dluhopisů
Fakta
💰
4 mld. Kč
Plánovaný objem dluhopisů
(9. 6. 2025)
💰
2,5 mld. Kč
Česká část emise
(9. 6. 2025)
💰
50 mil. €
Slovenská část emise
(9. 6. 2025)
📊
5 let
Splatnost dluhopisů
(9. 6. 2025)
📊
25%
Meziroční nárůst emisí
(24. 7. 2025)
💰
40 mil. €
Kapitál fondu Everita
(12. 10. 2025)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
💶
9. června 2025
Emma Capital oznámila veřejnou emisi korporátních dluhopisů v objemu 4 miliardy Kč (2,5 mld. Kč v CZK a 50 mil. EUR na SK) se splatností 5 let a kuponem 6 % (CZ) / 5,25 % (SK).
Emise je rozdělena mezi českou (Emma Finance CZ) a slovenskou (Emma Finance SK) entitu; výnosy mají být použity zejména na splacení bankovního úvěru hlavního akcionáře.
Očekávané refinancování úvěru akcionáře a zvýšení nabídky korporátních dluhopisů pro retail i institucionální investory.
Objem emise součástí širšího nárůstu emisí na trhu (v 1. pololetí 2025 firmy uvedly dluhopisy za 22 mld. Kč).
📈
červenec 2025
První pololetí 2025: na pražskou burzu firmy uvedly dluhopisy v hodnotě 22 miliard Kč, meziroční nárůst o 25 %.
Data z trhu za 1. pololetí 2025 (uvedeno v přehledu trhu).
Růst objemu emisí ukazuje zvýšený zájem emitentů i investorů o korporátní dluhopisy; zvyšuje se diverzita emisí (velké skupiny i menší vydavatelé).
Objem emisí vzrostl meziročně o 25 %.
🏦
12. října 2025
Everita Capital oznámila uzavření fondu se získaným kapitálem 40 milionů EUR pro investice do středně velkých firem (ČR, PL, SI, HR).
Fond cílí na firmy s obratem nad 100 mil. Kč, plánované investice 2–5 mil. EUR do projektů v sektorech zdravotnictví, vzdělávání, spotřebního zboží, podnikových služeb a specializované výroby.
Rozšíření nabídky privátních fondů v regionu a větší kapitálová alternativa k bankovnímu či dluhopisovému financování pro středně velké firmy.
Nový privátní fond doplňuje trend růstu private equity a fondů kvalifikovaných investorů v Česku.
🤝
12. listopadu 2025
Jet Investment (Jan Brávek zmíněn v summary) shrnul trend: private equity v Česku se profesionalizuje, držení investic se prodlužuje na 5–6 let a fondy přinášejí know‑how a disciplínu pro dlouhodobý růst firem.
Vyjádření shrnuje změny přístupu private equity fondů – delší horizont, aktivní podpora managementu, motivace k expanzi a exity.
Posilování role private equity jako stabilního partnera pro firmy, potenciál pro lepší výsledky než veřejné trhy.
Délka držení investic 5–6 let vs. dřívější kratší horizonty.
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Emitent vydá dluhopis, investor mu zaplatí a emitent platí pravidelné úroky nebo žádné (u dluhopisů se s nulovým kupónem) a na konci splatnosti vrátí jistinu. Cena dluhopisu na trhu se mění podle úrokových sazeb, rizika emitenta a likvidity — když rostou sazby, cena dluhopisu obvykle klesá. Existují různé druhy: státní, municipální, korporátní, s pevným nebo proměnným úrokem, indexované nebo konvertibilní apod.
Proč je to důležité
Dluhopisy poskytují emitentům levnější a rozložené financování a investorům stabilnější příjem než akcie. Státní dluhopisy slouží jako referenční „bezpečná“ investice; korporátní dluhopisy zase ukazují riziko firem. Pro běžné investory znamenají dopad na spoření, úrokové sazby a hodnotu portfolia — špatná emise může být riziková, proto je důležité ověřit důvěryhodnost emitenta.
Co to je
Investice znamená odložit část svého příjmu nebo úspor do něčeho, co teď nevyužijete, aby to v budoucnu přineslo užitek nebo peníze. Může jít o stavbu továren, nákup akcií, nemovitostí nebo jiných aktiv. Cílem je získat budoucí výnos nebo vyšší spotřebu později.
Jak to funguje
Jednotlivec, firma nebo stát místo okamžité spotřeby použije peníze na dlouhodobý majetek nebo finanční nástroje. Tento majetek pak umožní vyšší produkci nebo přinese příjem (například dividendy, nájem nebo zisk z prodeje). Investice vždy nese riziko — hodnota může růst, ale i klesnout; platí vztah mezi výnosem, bezpečností a možností peníze rychle prodat.
Proč je to důležité
Investice zvyšují budoucí produkci a zaměstnanost a ovlivňují ekonomiku jako celek. Pro jednotlivce znamenají možnost vyššího bohatství nebo dosažení cílů (dům, důchod), pro firmy rozvoj a pro stát růst ekonomiky. Volba investic ovlivní riziko a likviditu osobních nebo fondových portfolií.
Otestujte se
Kvíz: Růst private equity a emise korporátních dluhopisů v Česku
Česko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Praha
Rozloha: 78.87 tis. km²
Populace: 10.91 mil. (leden 2025)
Měna: koruna česká (8. února 1993 - dosud)
HDP: 250.68 mld. CZK (leden 2019)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 26. 11. 2025 12:57:16