Výkonnost realitních a komoditních fondů v Česku
Výsledky fondů podle dat Swiss Life Select a Asociace pro kapitálový trh v prvním pololetí.
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
Co se děje?
Ceny nemovitostí v České republice v posledních letech opět rostou, což přitahuje investory a očekává se, že tento trend potrvá dalších pět až osm let. Fondy nájemního bydlení a obecně realitní fondy se jeví jako efektivnější a výnosnější investice ve srovnání s tradičními individuálními nákupy nemovitostí, přičemž letos vykazují vyšší výnosy než loni [1][2]. Poptávka po nájemním bydlení také prudce stoupá, protože mnoho rodin si nemůže dovolit vlastní bydlení [1].
České realitní fondy dosáhly rekordního objemu spravovaného majetku po čtvrtinovém růstu a kvůli nedostatku příležitostí na domácím trhu stále častěji investují do zahraničí, zejména do Polska, kde však hrozí riziko přesycení trhu [3]. Evropské realitní fondy musely po roce 2020 zvládnout výzvy vysoké inflace a úrokových sazeb, což prověřilo jejich strategii a schopnost řídit cash flow [4].
V prvním pololetí letošního roku nejvíce vydělaly komoditní fondy zaměřené na zlato a těžbu drahých kovů, zatímco některé fondy nedokázaly překonat inflaci [5], což naznačuje, že investice do komodit mohou být v současné době atraktivní alternativou k realitním fondům.
Zdroje:
Výsledky fondů podle dat Swiss Life Select a Asociace pro kapitálový trh v prvním pololetí.
Kdo si polepší, kdo tratí?
Realitní fondy
Realitní fondy zaznamenávají výrazný příliv kapitálu a historické nárůsty spravovaného majetku, díky čemuž mají více prostředků na akvizice a rozšiřování portfolií. Zlepšující se financování a stabilizace trhu podporují jejich výkonnost.
Fondy kvalifikovaných investorů (FKI)
FKI přilákaly zvýšený kapitál a vykazují nadprůměrné výnosy vůči ostatním produktům, což je činí atraktivními pro movitější investory a institucionální kapitál. V důsledku toho získávají větší akviziční sílu.
Nájemní domácnosti (nájemníci)
Růst cen nemovitostí a nájmů zhoršuje dostupnost bydlení pro domácnosti a zvyšuje jejich závislost na nájemním trhu; to vede k vyšší poptávce po nájemním bydlení, ale zároveň zhoršuje finanční pozici některých rodin.
Segment průmyslových a logistických nemovitostí
Průmyslové a logistické nemovitosti zůstávají nejžádanějším segmentem díky silné poptávce a růstu nájmů, což podporuje fondy zaměřené na tento sektor. To zajišťuje vyšší obsazenost a stabilní příjmy z nájmů.
Drobní investoři
Drobní investoři přesouvají peníze ze spořicích účtů do realitních fondů a těží z vyšších výnosů, které fondy v současném prostředí nabízejí. To zlepšuje jejich možnosti porazit výnosy bankovních produktů.
Accolade
Accolade, jako významný hráč v průmyslových a logistických nemovitostech, zažila výrazné výkyvy minulých let; aktuálně vykazuje oživení výnosů, ale její výsledky zůstávají citlivé na změny sazeb a trhu. Firma aktivně expanduje a přizpůsobuje strategii podle poptávky po logistice.
Conseq (Conseq realitní)
Conseq je aktivní v akviziční činnosti a využívá příznivého trhu k nákupům, čímž posiluje portfolio a potenciál budoucích výnosů. Aktivita firmy zvyšuje její tržní vliv i nabídku atraktivních aktiv.
REICO (REICO ČS Nemovitostní / Reico investiční společnost)
REICO hlásí výrazné čisté přítoky kapitálu do svých fondů, což mu umožňuje pokračovat v akviziční aktivitě a navyšovat spravovaný majetek. Silné přítoky zvyšují schopnost fondu realizovat nové nákupy.
Manažeři / správci realitních fondů
Manažeři fondů těží z lepšího prostředí (pokles sazeb, příliv kapitálu) a zdůrazňují kritéria výběru (kvalita aktiv, síla nájemců, přístup k financování), což ovlivní budoucí výkonnost fondů. Aktivní správa a akviziční aktivita jsou klíčové.
Dříve jsme psali...
Tomáš Hanáček z Accolade vysvětluje klíče úspěchu nemovitostních fondů v Evropě
České realitní fondy dosáhly rekordního objemu spravovaného majetku po čtvrtinové růstu.
Realitní fondy letos aktivně nakupují nemovitosti a očekávají lepší výkonnost než loni
Tomáš Vavřík a Pavel Doležal o efektivitě fondů nájemního bydlení v Česku
8%
Růst objemu v Q1
(24. 6. 2025)
6% +
Prům. výnos drobných
(24. 6. 2025)
11,55%
Nejlepší roční výnos
(24. 6. 2025)
>25%
Roční nárůst majetku
(24. 6. 2025)
1 mil. Kč
Min. investice FKI
(24. 6. 2025)
3%
Vstupní poplatky do 3%
(24. 6. 2025)
Příbuzná témata
International Comparison
Historický kontext
Vysvětlení pojmů
Kvíz: Realitní fondy a ceny nemovitostí v ČR
Česko
stát ve střední Evropě
Kontinent: Evropa
Hlavní město: Praha
Rozloha: 78.87 tis. km²
Populace: 10.91 mil. (leden 2025)
Měna: koruna česká (8. února 1993 - dosud)
HDP: 250.68 mld. CZK (leden 2019)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 3. 10. 2025 0:46:01