Berkshire Hathaway je velká konglomerátní holdingová společnost z Omahy v USA, kterou v roce 1965 převzal investor Warren Buffett. Pod sebou má mnoho firem v pojišťovnictví, výrobě, energetice, maloobchodu i dopravě a drží také rozsáhlé akciové portfolio.
Odchod Buffetta a reakce investorů na Berkshire Hathaway
Ukazatel pojmenovaný po Warrenu Buffettovi dosáhl rekordu a varuje před prudkou korekcí.
Mizící téma o
firmě a ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Nejnověji Buffettův indikátor (market-cap to GDP) dosáhl rekordních 219 %, což analytici vnímají jako signál možné přehřátosti amerického akciového trhu a zvýšeného rizika prudké korekce[9].
Po Buffettově oznámení částečného odchodu ve věku 95 let následovaly výrazné změny v portfoliu a chování investorů: Berkshire Hathaway držela rekordní hotovostní rezervy 347 miliard dolarů a omezovala nákupy amerických akcií, což trhy interpretovaly jako očekávání poklesu cen[3]. Během roku velcí investoři, včetně nadace Billa Gatese, masivně prodávali akcie Berkshire, zatímco mezi nákupy dominoval Microsoft; akcie Berkshire klesly o více než 12 % od květnového vrcholu[4][5].
Provozní výsledky reflektovaly tlak na podnikání: provozní zisk meziročně klesl o 4 % na 11,16 miliardy dolarů a společnost varovala před dopady amerických cel na své operace[6]. Přesto Berkshire letos investovala 1,6 miliardy dolarů do UnitedHealth Group a dokončila prodej podílu v čínské BYD po 17 letech, čímž uzavřela jednu dlouhodobou kapitálovou kapitolu své strategie[7][8].
Celkově téma popisuje přechodnou fázi po odchodu dlouholetého lídra: kombinace rekordní tržní valuace (Buffettova indikátoru), vysokých hotovostních rezerv, aktivních nákupů i masových odprodejů velkých investorů vytváří zvýšenou nejistotu ohledně dalšího směru Berkshire Hathaway a širšího amerického akciového trhu[9][3][4].
Zdroje:
Nejnovější
Ukazatel pojmenovaný po Warrenu Buffettovi dosáhl rekordu a varuje před prudkou korekcí.
01. 10. 2025: Buffettův indikátor dosáhl rekordní hodnoty 219 %, což signalizuje možné přehřátí amerického akciového trhu a riziko prudkých korekcí.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Warren Buffett
Oznámení odchodu z pozice ředitele a plánovaný přechod do částečného důchodu výrazně mění jeho roli v Berkshire Hathaway a ovlivňuje tržní sentiment i důvěru investorů. Jeho investiční rozhodnutí (hotovost, prodeje Apple, nákupy UnitedHealth) dál formují očekávání trhu.
Berkshire Hathaway
Oznámení o odchodu Buffetta z vedení vyvolalo zvýšené prodeje akcií a pokles ceny o více než 12 %, zároveň firma čelí otázkám ohledně budoucího použití rekordní hotovostní rezervy a slabšího provozního zisku v některých segmentech.
Akcionáři Berkshire Hathaway
Krátkodobě utrpěli poklesem ceny akcií a zvýšenou volatilitou; stojí před rozhodnutím, zda prodat či držet během přechodu vedení a změn investiční politiky.
Greg Abel
Bude jmenován nástupcem CEO a převezme operativní odpovědnost za Berkshire od roku 2026, což mu dává možnost ovlivnit alokaci hotovosti a strategii akvizic; trh očekává jeho kroky.
Todd Combs a Ted Weschler (správci portfolia)
Jejich role při řízení akciového portfolia bude pod větším dohledem a očekává se, že dostanou větší odpovědnost při alokaci kapitálu po Buffettově odchodu.
Investoři a analytici (tržní analytici)
Analytici přehodnocují výhled firmy, očekávají možné změny v politice zpětných odkupů, akvizic či alokace cash, což ovlivňuje tržní doporučení a sentiment.
Držitelé akcií Apple v portfoliu Berkshire
Snížení váhy Apple v portfoliu a další prodeje (částí pozic) vedly k poklesu expozice a vyvolaly tržní reakce; divestice signalizují změnu alokace kapitálu.
UnitedHealth Group
Berkshire pořídila významnou pozici (nákup za 1,6 mld. USD) v době, kdy akcie byly silně oslabené; nákup od Buffetta zvýšil poptávku a krátkodobě podporoval kurz.
Pojišťovací segmenty Berkshire (např. GEICO)
Slabší výkonnost pojišťovnictví přispěla k meziročnímu poklesu provozního zisku a zvyšuje obavy o budoucí ziskovost segmentu během globálních obchodních změn.
Kontext
Dříve jsme psali...
Warren Buffett po 17 letech opouští čínskou automobilku BYD, které pomohl k růstu.
Warren Buffett dokončil prodej svého podílu v čínské automobilce BYD po 17 letech úspěšného partnerství. Buffettovy investiční tahy
Warren Buffett investoval 1,6 miliardy dolarů do problémové zdravotní pojišťovny UnitedHealth Group
Berkshire Hathaway letos investovala 1,6 miliardy dolarů do akcií UnitedHealth Group navzdory jejím aktuálním problémům a propadu hodnoty. Riskantní sázka mistra
Berkshire Hathaway Warrena Buffetta varuje před negativními dopady amerických cel na podnikání.
Provozní zisk Berkshire Hathaway ve druhém čtvrtletí meziročně klesl o čtyři procenta na 11,16 miliardy dolarů. Dopady cel na Buffettovu říši
Akcie Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta zažívají největší pokles od roku 2022.
Akcie Berkshire Hathaway klesly o více než 12 % od květnového vrcholu, což vyvolalo debatu mezi investory o dalším postupu po oznámení Buffettova skončení v pozici ředitele. Strategie profíků uvnitř
Velcí investoři v prvním čtvrtletí masivně prodávali akcie Buffettovy Berkshire Hathaway
Pět významných investorů včetně nadace Billa Gatese snížilo své podíly v Berkshire Hathaway, zatímco nejnakupovanější akcií mezi profesionály byl Microsoft. Kam investovat dál?
Fakta
💰
1,1 bil. $
Hodnota Berkshire Hathaway
(7. 5. 2025)
💰
347 mld. $
Hotovostní rezerva BH
(13. 5. 2025)
📅
2025-12-31
Buffett odchází z vedení
(25. 9. 2025)
📊
219%
Buffettův tržní indikátor
(1. 10. 2025)
📊
+20%
Růst akcií BH letos
(13. 5. 2025)
💰
1,6 mld. $
Nákup UnitedHealth akcií
(25. 8. 2025)
Profil
Berkshire Hathaway: Konglomerát řízený Warrenem Buffettem
Berkshire Hathaway je konglomerátní holdingová společnost sídlící v americkém městě Omaha. Původně textilní firma, kterou převzal investor Warren Buffett v roce 1965, se transformovala do jednoho z největších konglomerátů na světě s konsolidovaným obratem přes 112 miliard USD.
Společnost řídí široké portfolio dceřiných firem působících v klíčových odvětvích, jako je pojišťovnictví, výroba oděvů, stavebních materiálů, energetika, maloobchod, velkoobchod a doprava. Zásadní hodnotu má rovněž její akciové portfolio, které v roce 2010 obsahovalo významné podíly v takových společnostech, jako jsou The Coca-Cola Company, Wells Fargo či American Express.
Akcie Berkshire Hathaway jsou unikátní – kmenové akcie class A nikdy nebyly děleny ani vyplácely dividendy, čímž si zajistily pozici nejdražších akcií na newyorské burze. V roce 2010 cena jedné akcie dosahovala téměř 119 000 USD. V roce 1996 byla navíc vydána třída B akcií s nižší hodnotou a hlasovacím právem, která byla později revidována v roce 2010.
Mezi největšími akcionáři jsou Warren Buffett a Nadace Billa a Melindy Gatesových, která postupně získává většinu Buffettových akcií. Valná hromada společnosti je známá vysokou účastí akcionářů, které pravidelně navštěvuje až 20 000 lidí.
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
📈
2025
Buffettův indikátor (market-cap to GDP) dosáhl 219 %
Uvedeno v článku o ocenění trhu; indikátor překonal úroveň z internetové bubliny.
Analytici varují před možným přehřátím trhu a zvýšeným rizikem prudké korekce.
Překonává úrovně z doby internetové bubliny
🏁
květen 2025
Warren Buffett oznámil, že na konci roku 2025 opustí pozici generálního ředitele Berkshire Hathaway
Oznámení učiněné na setkání akcionářů; Buffett potvrdil Grega Abela jako nástupce.
Vedlo k vyšším objemům prodejů akcií Berkshire a zvýšené nejistotě ohledně budoucího směru firmy.
—
💵
květen 2025
Berkshire Hathaway držela rekordní hotovostní rezervy kolem 347 miliard dolarů
Zprávy uvádějí vysokou hotovost jako reakci na omezené investiční příležitosti a opatrnost vůči ocenění trhu.
Společnost omezovala nákupy amerických akcií a přesouvala prostředky do krátkodobých státních dluhopisů; trhy to interpretovaly jako očekávání poklesu cen.
Rekordní úroveň hotovosti v rámci nedávného období
📉
2025 (druhé čtvrtletí 2025)
Provozní zisk Berkshire meziročně klesl o 4 % na 11,16 miliardy USD
Kvartální výsledky firmy ukázaly tlak v pojišťovnictví a upozornění na dopady amerických cel.
Varování, že změny v mezinárodní obchodní a celní politice mohou nepříznivě ovlivnit provozní podniky a budoucí výsledky.
Meziroční pokles provozního zisku o 4 %
🔒
2025 (první polovina roku)
Berkshire neodkoupila žádné vlastní akcie a navýšila hotovost na ~344,1–347 mld. USD
Firma v první polovině roku zůstávala likvidní a vyčkávací, i přes propad ceny akcií o více než 10 % z maxima.
Absence odkupů a velká hotovost vyvolaly otázky, jak nový management s prostředky naloží; přispělo to k volatilitě akcií.
Hotovost mírně snížena z 347 na 344,1 mld. mezi kvartály
🔁
květen–srpen 2025
Velcí investoři, včetně Gates Foundation, masivně prodávali akcie Berkshire; mezi nákupy dominoval Microsoft
Kvartální 13F reporty a analýzy ukázaly přeskupení portfolií velkých investorů během roku.
Prodeje přispěly k poklesu ceny akcií Berkshire o více než 12 % od květnového vrcholu; zvýšily tržní nejistotu.
Pokles akcií Berkshire >12 % od květnového vrcholu — největší propad od roku 2022
🔄
2025 (druhé pololetí)
Berkshire dokončila prodej podílu v čínské BYD po 17 letech a investovala 1,6 mld. USD do UnitedHealth Group
Strategické přesuny v portfoliu: uzavření dlouhodobé kapitálové kapitoly v BYD a nové alokace do zdravotnictví.
Uzavření kapitálové kapitoly v BYD mění geografické složení portfolia; nákup UnitedHealth je signálem zájmu o levnější sektory, přestože akcie UnitedHealth letos klesly ~40 %.
Ukončení 17leté pozice v BYD
👤
leden 2026
Převod rozhodovacích pravomocí generálního řízení na Grega Abela (oznámeno jako plánovaný termín)
Buffett uvedl, že od ledna 2026 ho nahradí Greg Abel (uvedeno v článku o plánovaném odchodu).
Plánovaný přechod managementu zvyšuje nejistotu ohledně budoucích alokací kapitálu; analytici spekulují o obnově zpětných odkupů nebo akvizicích pod novým vedením.
Konec Buffettovy éry po ~60 letech (oznámeno jako odchod na konci roku 2025, s předáním řízení v lednu 2026)
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Berkshire Hathaway funguje jako konglomerát, který vlastní dceřiné společnosti v mnoha odvětvích a rozsáhlé akciové portfolio. Kmenové akcie (Class A) nebyly nikdy děleny a nikdy na ně nebyla vyplacena dividenda. Díky tomu jsou tyto akcie nejdražší na newyorské burze. Společnost také vydala prioritní akcie (Class B) s nižší hodnotou a hlasovacími právy.
Proč je to důležité
Berkshire Hathaway patří mezi 50 největších společností na světě s obratem přes 112 miliard USD, což jí dává velký vliv na trhy. Její akciové portfolio je velmi cenné a zahrnuje podíly v gigantických firmách jako Coca-Cola nebo American Express. Společnost je také významná díky filantropii, jelikož Warren Buffett postupně věnuje většinu svých akcií Nadaci Billa a Melindy Gatesových.
Co to je
Investor je investiční fond, banka, penzijní fond, pojišťovna nebo fyzická osoba, která vyhledává optimální způsob, jak zhodnotit své dočasně volné finanční prostředky.
Jak to funguje
Při rozhodování o volbě investice zvažuje investor míru rizika, likviditu (rychlost přeměny na hotovost) a očekávanou výši výnosu. Finanční investice může směřovat i do staveb a stavebních podniků. V takovém případě se pro subjekt, který je pořizovatelem stavby, často používá termín developer.
Proč je to důležité
Investor často bývá podjatý pohledem z krátkodobého hlediska. To znamená, že se může zaměřovat spíše na rychlý zisk než na dlouhodobou stabilitu investice.
Otestujte se
Kvíz: Berkshire Hathaway po oznámení odchodu Buffetta a tržní signály
Berkshire Hathaway
americká firma
Země: Spojené státy americké
Založil: Oliver Chace
CEO: Warren Buffett (1970 - 2026)
Zaměstnanci: 360 (31. prosince 2020)
Sídlo: Omaha
Kapitál: 65.05 mld. (26. srpna 2021)
Výnosy: 364.48 mld. (2023)
Čistý zisk: 96.22 mld. (2023)
Bilance: 873.73 mld. (2020)
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 3. 10. 2025 4:24:09