Strategie je plán nebo způsob, jak dosáhnout dlouhodobých cílů. Pomáhá nám rozhodnout, jak nejlépe využít omezené zdroje, abychom uspěli. V podnikání nebo ve válce znamená mít jasnou představu, co chceme dosáhnout a jak toho dosáhnout.
Strategie Nassima Taleba proti křehkosti trhů
Manažer fondu First Eagle Amundi upozorňuje na smysl hodnotového investování podle Grahama a Buffetta i dnes
Mizící téma o
vývoji a ekonomice
Obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti.
2 minuty čtení
Co se děje?
Současné investiční prostředí vyžaduje opatrnost a návrat k hodnotovým principům: Edoardo Cavo z First Eagle Amundi připomíná, že základní principy hodnotového investování podle Benjamina Grahama a Warrena Buffetta — zaměření na vnitřní hodnotu, marži bezpečnosti a dlouhodobé držení — jsou i dnes relevantní pro ochranu kapitálu a výběr akcií[2].
Nassim Taleb dlouhodobě varoval před křehkostí amerických akciových trhů a prosazuje koncept antifragility — přístupy, které těží z nepředvídatelných událostí, v praxi doporučující investovat do robustních nebo antifragilních společností, omezovat zadlužení a držet likvidní rezervy[1].
Tyto dvě linky se doplňují: zatímco Taleb zdůrazňuje odolnost vůči černým labutím a vyhýbání se strukturální křehkosti trhu, představitelé hodnotového investování (Graham/Buffett) volají po disciplinovaném výběru podhodnocených podniků s bezpečnostní páskou; kombinace principů vede k preferenci stabilních, cash-flow generujících firem s nízkým zadlužením[1][2].
Vývoj tématu: původně bylo téma zaměřeno primárně na varování Taleba a strategie antifragility; novější článek rozšiřuje rámec o potvrzení relevance tradičních hodnotových principů (Graham/Buffett) jako praktického nástroje pro investory v nejistém prostředí[1][2].
Zdroje:
Nejnovější
Manažer fondu First Eagle Amundi upozorňuje na smysl hodnotového investování podle Grahama a Buffetta i dnes
19. 11. 2025: Edoardo Cavo z First Eagle Investments zdůrazňuje, že základní principy hodnotového investování podle Grahama a Buffetta jsou stále relevantní i v současném tržním prostředí.
Dopady
Kdo si polepší, kdo tratí?
Retailoví investoři
Mnozí drobní investoři jsou příliš exponovaní rizikovým aktivům a podle doporučení Taleba a hodnotových manažerů by měli snížit expozici a diverzifikovat, což může krátkodobě snižovat výnosy a vyvolat změnu strategií.
Nassim Taleb
Taleb varuje, že současné americké akciové trhy jsou extrémně křehké a doporučuje opatrnost, což může snižovat ochotu k rizikovým investicím a ovlivnit tržní sentiment.
Společnosti se stabilními tržními pozicemi (např. Coca‑Cola, Procter & Gamble)
Taleb a hodnotoví investoři doporučují investice do antifragilních, stabilních firem, což zvyšuje atraktivitu těchto blue‑chip titulů a může podpořit jejich ocenění a poptávku.
Investiční průmysl (správci aktiv a fondy orientované na růst/AI)
Fundy orientované na růst a technologie mohou čelit odlivu kapitálu směrem k hodnotovým a stabilním strategiím; zároveň některé kvalitní růstové tituly zůstávají v portfoliích hodnotových fondů.
First Eagle Amundi International (fond)
Fond prosazuje hodnotové investování s bezpečnostní rezervou; v období nejistoty může získat zájem investorů hledajících konzervativnější přístup.
First Eagle Investments
Spravuje velké AUM a jeho hodnotová filozofie může přilákat kapitál od investorů vyhýbajících se fragilitě trhů, čímž potenciálně posílí poptávku po jejich produktech.
Edoardo Cavo
Jako manažer komunikující hodnotovou strategii může zvýšit důvěru investorů v fond a přispět k přesunu kapitálu k bezpečnostně orientovaným investicím.
Diverzifikovaní investoři / příznivci Ray Dalio/Buffetta
Podpora principů diverzifikace a bezpečnostní rezervy může zvýšit poptávku po multi‑asset strategiích a nástrojích sloužících ke zajištění (ETF, dluhopisy, opce).
Kontext
Dříve jsme psali...
Nassim Taleb varuje před křehkostí finančních trhů a radí investiční strategie
Nassim Taleb doporučuje diverzifikaci, výběr antifragilních byznysů a vyhýbání se dluhům jako klíčové strategie pro ochranu investic v nejisté době. Jak přežít černé labutě?
Fakta
📊
CAPE 39
CAPE poměr na trhu
(12. 8. 2025)
📊
98%
Percentil ocenění trhu
(12. 8. 2025)
💰
8,18 mld. USD
Aktiva fondu First Eagle
(19. 11. 2025)
💰
176 mld. USD
AUM First Eagle Investments
(19. 11. 2025)
👤
Nassim Taleb
Autor, varuje před křehkostí trhu
(12. 8. 2025)
🔄
antifragilita
Doporučený investiční přístup
(12. 8. 2025)
Související
Příbuzná témata
Ještě není...
International Comparison
Jak šel čas
Historický kontext
⚠️
říjen 2024
Nassim Taleb opakovaně varuje před křehkostí amerických akciových trhů a prosazuje koncept antifragility
V rozhovorech v říjnu 2024 Taleb zdůraznil, že trhy jsou extrémně fragilní kvůli vysokým valuacím (CAPE 39), obchodním clům a rostoucímu státnímu dluhu.
Doporučil investovat do robustních/antifragilních firem, omezit zadlužení a využívat diverzifikaci a redundantní systémy.
🔁
červen 2025
Taleb potvrzuje své dřívější varování o extrémní fragilitě amerických trhů
V rozhovorech v červnu 2025 opět uvedl, že vysoké valuace a expozice investorů zvyšují riziko náhlého propadu a že opce a znalosti derivátů mohou být nutné pro plnou antifragilitu.
Zopakoval potřebu vyhýbat se dluhům a zaměřit se na diverzifikaci mezi sektory.
💡
19. listopadu 2025
Edoardo Cavo (First Eagle Amundi) potvrzuje relevanci hodnotového investování podle Grahama a Buffetta
Cavo popisuje, že fond kombinuje bezpečnostní rezervu (margin of safety) s výběrem kvalitních firem a drží i některé růstové tituly; zdůraznil trpělivost a povědomí o riziku.
Dává investorům praktický nástroj ochrany kapitálu v nejistém prostředí a podporuje disciplinovaný nákup/prodej založený na vnitřní hodnotě.
🔗
2025
Současné diskuse spojují Talebovy principy antifragility s hodnotovým investováním Grahama/Buffetta
Shrnutí tématu uvádí, že Taleb zdůrazňuje odolnost proti černým labutím, zatímco hodnotové investování volá po bezpečnostní rezervě; oba přístupy vedou k preferenci stabilních, cash‑flow generujících firem s nízkým zadlužením.
Vzniká kombinovaný investiční přístup preferující stabilní společnosti, nízké zadlužení a diverzifikaci jako ochranu kapitálu.
Co to je?
Vysvětlení pojmů
Co to je
Jak to funguje
Nejprve si stanovíme jasné cíle. Pak plánujeme kroky, které nám pomohou těch cílů dosáhnout, a rozhodujeme, jak rozdělit zdroje – třeba peníze nebo čas. Strategie může být předem připravená, ale také se může měnit podle situace a nových informací. V praxi to znamená například držet se plánu, ale také být připraven reagovat na změny.
Proč je to důležité
Strategie pomáhá firmám a organizacím nepřijít zbytečně o peníze nebo čas. Díky ní mají větší šanci uspět, i když okolnosti nejsou vždy jasné a jsou omezené zdroje. Dobře zvolená strategie také umožňuje lépe konkurovat a přizpůsobit se změnám na trhu nebo ve společnosti.
Otestujte se
Kvíz: Antifragilita vs. hodnotové investování
Warren Buffett
americký podnikatel
Povolání: investor, podnikatel, akcionář, finančník, ekonom
Pozice: chief executive officer (1970 - dosud)
Narození: 30. srpna 1930
Místo narození: Omaha
Státní občanství: Spojené státy americké
Data pocházejí z datové položky WikiData
Benjamin Graham
americký ekonom a profesionální investor
_in_1950.jpg)
Povolání: ekonom, spisovatel, finančník, vysokoškolský učitel, investor
Narození: 9. května 1894
Místo narození: Londýn
Úmrtí: 21. září 1976
Místo úmrtí: Aix-en-Provence
Státní občanství: Spojené státy americké
Data pocházejí z datové položky WikiData
Nassim Nicholas Taleb
libanonsko-americký ekonom a esejista
Povolání: filozof, esejista, matematik, statistik, ekonom, vysokoškolský učitel, spisovatel
Narození: 12. září 1960
Místo narození: Amioun
Státní občanství: Libanon
Data pocházejí z datové položky WikiData
Strojově generováno
Veškerý obsah této stránky je strojově generovaný pomocí pokročilých systémů umělé inteligence (AI). Neprošel redakčním zpracováním a může obsahovat chyby nebo nepřesnosti. Je určen pro získání rychlého přehledu a orientace. Ověřené informace naleznete v původních článcích Hospodářských novin, které jsou uvedené v odkazech u jednotlivých témat.
Poslední aktualizace: 26. 11. 2025 13:07:08